套利

    套利交易在期貨市場(chǎng)起到的作用：套利交易在期貨市場(chǎng)起到兩方面的作用：其一，套利方式為投資者提供了對(duì)沖機(jī)會(huì)；其二，套利有助于將扭曲的市場(chǎng)價(jià)格重新拉回來至正常水平。套利交易的分類：套利交易主要有三種形式：跨期套利、跨市套利及跨品種套利。套利，通常指在某種實(shí)物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)（在同一市場(chǎng)或不同市場(chǎng)）擁有兩個(gè)價(jià)格的情況下，以較低的價(jià)格買進(jìn)，較高的價(jià)格賣出，從而獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益。在經(jīng)濟(jì)與金融理論中，套利指利用兩個(gè)或多個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格差異來獲利的行為。套利通常包括一組相互對(duì)應(yīng)、買賣方向相反的交易，將價(jià)差變?yōu)槔麧�。在學(xué)術(shù)界，有的套利交易被定義為不存在損失可能的交易，或至少交易組合中的一端能絕對(duì)獲利的交易。簡而言之，有一類套利交易是能以低成本獲取無風(fēng)險(xiǎn)利潤的交易操作。盡管在理論定義中套利可以是無風(fēng)險(xiǎn)的交易，但在實(shí)踐中大多數(shù)套利都是“統(tǒng)計(jì)套利”，即交易獲利的概率大于損失的概率。套利交易的風(fēng)險(xiǎn)始終存在，輕微的風(fēng)險(xiǎn)包括成交價(jià)格的滑點(diǎn)誤差減少了利潤，嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)包括給標(biāo)的物定價(jià)的貨幣幣值大幅波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)基本面急劇變化導(dǎo)致原有的比價(jià)規(guī)律不復(fù)存在。
    套利交易在期貨市場(chǎng)起到的作用：套利交易在期貨市場(chǎng)起到兩方面的作用：其一，套利方式為投資者提供了對(duì)沖機(jī)會(huì)；其二，套利有助于將扭曲的市場(chǎng)價(jià)格重新拉回來至正常水平。套利交易的分類：套利交易主要有三種形式：跨期套利、跨市套利及跨品種套利�？缙谔桌�是投資者對(duì)不同交割月份的商品價(jià)格間的變動(dòng)關(guān)系的預(yù)測(cè)和買賣；跨市套利則是對(duì)不同交易所的同種商品價(jià)格間的變動(dòng)關(guān)系的預(yù)測(cè)和買賣�？缙贩N套利是投資者對(duì)相同交割月份的不同但相關(guān)商品價(jià)格間的變動(dòng)關(guān)系的預(yù)測(cè)和買賣。
    股指期貨套利是指利用股指期貨市場(chǎng)存在的不合理價(jià)格，同時(shí)參與股指期貨與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)交易，或者同時(shí)進(jìn)行不同期限、不同（但相近）類別股票指數(shù)合約交易，以賺取差價(jià)的行為。股指期貨套利分為期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市套利和跨品種套利。商品期貨套利與股指期貨對(duì)沖類似，商品期貨同樣存在套利策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時(shí)，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)將兩種合約平倉。在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現(xiàn)貨市場(chǎng)買入（或賣出）實(shí)貨、同時(shí)在期貨市場(chǎng)上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場(chǎng)上買賣合約，并不涉及現(xiàn)貨交易。 商品期貨套利主要有期現(xiàn)套利、跨期對(duì)套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套利4種