承銷業(yè)務管理

    承銷業(yè)務管理是指證券公司對開展為客戶提供戰(zhàn)略咨詢、企業(yè)并購、代理發(fā)行有價證券，以及輔導、保薦企業(yè)上市等業(yè)務過程、業(yè)務統(tǒng)計和業(yè)績評價進行管理。承銷業(yè)務管理的風險：1、市場狀況：上升時期，“牛市”，市場人氣旺盛，暢銷，風險��；下跌時期，“熊市”，人氣散淡，滯銷。2、證券潛質(zhì)：公司本生發(fā)展?jié)摿Α?、發(fā)行方式設(shè)計：競價發(fā)行，網(wǎng)上發(fā)行。4、承銷團的實力和信譽。5、其它方面的風險，承銷業(yè)務管理的收益，投資銀行可以在承銷業(yè)務管理中得到兩種方式的報酬：一種事差價（毛利差額），即投資銀行支付給證券發(fā)行者的價格和投資銀行向社會公眾出售證券的價格之間的差價；另外一種是傭金，通常按發(fā)行金額的一定百分比計算。
    1、價格=上市價格（零售價）-發(fā)行價格（批發(fā)價）
    2、傭金收入：按發(fā)行收入的比例來提成
   證券經(jīng)營機構(gòu)股票承銷業(yè)務管理辦法：第一條　為規(guī)范證券經(jīng)營機構(gòu)股票承銷業(yè)務活動，貫徹穩(wěn)健經(jīng)營原則，保護投資者的合法權(quán)益，根據(jù)國家有關(guān)法律和法規(guī)制定本辦法。第二條　證券經(jīng)營機構(gòu)應當依照本辦法從事股票承銷業(yè)務及其相關(guān)業(yè)務活動。第三條　中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱證監(jiān)會）負責本辦法的監(jiān)督執(zhí)行。證券交易所應當配合證監(jiān)會對作為其會員的證券經(jīng)營機構(gòu)的股票承銷業(yè)務管理進行監(jiān)管。第四條　本辦法所稱證券經(jīng)營機構(gòu)，指依法設(shè)立的可經(jīng)營證券業(yè)務、具有法人資格的證券公司和信托投資公司。本辦法所稱證券專營機構(gòu)，指前款所稱的證券公司；證券兼營機構(gòu)，指前款所稱的信托投資公司。第五條　本辦法所稱股票承銷業(yè)務管理，指證券經(jīng)營機構(gòu)依照協(xié)議包銷或代銷發(fā)行人發(fā)行的股票以及證監(jiān)會核準的其他具有股票性質(zhì)、功能的證券的行為。
    關(guān)于加強資金申購和承銷業(yè)務管理有關(guān)問題的通知：充分考慮公司的凈資本和流動性狀況，根據(jù)自身的凈資本充足情況確定最大的承銷業(yè)務規(guī)模，確保公司每單承銷業(yè)務都有足夠凈資本來支撐