證券上市

    證券上市是指發(fā)行人的股票、債券等按照法定條件和程序，在證券交易所或其他依法設(shè)立的證券交易所公開掛牌交易的行為，為上市證券。證券上市是連接證券發(fā)行與證券場內(nèi)交易的橋梁。證券上市還確立了證券交易所與上市公司之間的自律監(jiān)管關(guān)系。 證券上市與證券交易有密切的聯(lián)系，證券上市是證券交易的前提，沒有證券的上市，就沒有可交易的證券，同時，證券交易是證券上市的目的，證券上市就是為實現(xiàn)證券的流通。在我國，上市與交易的的包括股票(A股、B股、境外上市股)、基金、債券(含可轉(zhuǎn)換債券)三種。從市值和市場份額角度相比較，股票是市場上的核心證券，基金與債券的比重甚低。與此相對應(yīng)，證券上市與交易中的違法犯罪也主要是股票上市與交易中的違法犯罪。    　
    證券上市的優(yōu)點：1. 開辟了新的融資渠道，融資范圍廣泛。2. 提高公司知名度。3. 促進(jìn)公司股權(quán)分散化，防止股權(quán)過于集中。4. 增加公司資產(chǎn)流動性。5. 分散風(fēng)險。6. 按規(guī)定必須建立規(guī)范的管理體制和財務(wù)體制，這樣能促進(jìn)公司管理水平提高。
    證券上市的缺點：1. 各種交易費用。2. 提高透明度的同時也暴露了許多機密。3. 導(dǎo)致控制權(quán)分散或惡意控股，甚至被收購。4. 上市時，股價定得過低，對公司是損失。
     證券上市的作用：1、證券上市可以擴(kuò)大上市公司的社會影響，提高公司的名望和聲譽，使其能以較為有利的條件籌集資本，擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)實力。2、對投資者來說，由于上市公司必須定期公布其經(jīng)營及財務(wù)狀況，因而有利于投資者做出正確的投資決策。3、掛牌上市為證券提供了一個連續(xù)性市場，證券在市場上的流通性越強，投資者就越愿意購買。證券交易的價格由于競價買賣，一般都比較合理，因而有利于降低投資者的投資風(fēng)險。
    證券上市是連接證券發(fā)行市場與證券交易所的中間環(huán)節(jié)，對于投資者和上市公司而言，都具有十分重要的意義。對投資者來說，上市證券方便投資者進(jìn)行證券投資， 更好地進(jìn)行投資決策，而且有利于減少投資風(fēng)險，降低投資成本。對于上市公司而言，證券上市有利于提高上市公司的信譽和知名度，促進(jìn)上市公司改善經(jīng)營管理， 增強上市公司的籌資能力。當(dāng)然，證券上市也有利于證券管理者對上市公司的監(jiān)管，以保障廣大投資者合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場的健康發(fā)展。
     證券上市的申請條件，證券交易所要求申請上市的公司提供的情況主要包括：1、申請上市的股票或債券的數(shù)額和市場價值。2、股東持有股票的情況。3、納稅前的收益和股利分配情況等。當(dāng)上市公司不能滿足證券交易所關(guān)于證券上市的條件時，交易所有權(quán)取消該公司證券掛牌上市的權(quán)。