招股說明書 Prospectus

    招股說明書(prospectus)，簡稱招股書，是股份有限公司發(fā)行股票時，就發(fā)行中的有關事項向公眾作出披露，并向非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約邀請性文件。招股說明書是公開發(fā)行股票公司必須公開披露的信息。中國《公司法》第88規(guī)定，發(fā)起人向社會公開募集股份時，必須公告招股說明書。國務院發(fā)布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》第14條規(guī)定，申請公開發(fā)行股票，招股說明書是應當向地方政府或者中央企業(yè)主管部門報送的文件之一。中國證監(jiān)委發(fā)布的公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準則第1號《招股說明書的內(nèi)容與格式》規(guī)定，凡在中華人民共和國境內(nèi)公開發(fā)行股票和將其股票在經(jīng)國務院證券委員會批準可以進行股票交易的證券交易場所交易的發(fā)行人，在申請公開發(fā)行股票時，應當按照本準則編制招股說明書。本招股說明書是發(fā)行人向中國證監(jiān)管理委員會申請公開發(fā)行申報材料的必備部分。
    招股說明書 -  基本原則 ：1．凡對投資者做出投資決策有重大影響的信息，均應予以披露；2．發(fā)行人認為有助于投資者做出投資決策的信息，發(fā)行人可增加這部分內(nèi)容；3．本準則某些具體要求對發(fā)行人確實不適用的，發(fā)行人可根據(jù)實際情況做出適當修改，同時以書面形式報告證監(jiān)會，并在招股書中予以說明。發(fā)行人成立不足3年的，應提供其自成立之日起，至進行股票公開發(fā)行準備工作之時止的經(jīng)營業(yè)績及其他資料。
    如果發(fā)行人由原有企業(yè)經(jīng)改制而設立，且改制不足3年，則發(fā)行人在根據(jù)本準則的要求對其歷史情況進行披露時，應包括原有企業(yè)情況。境內(nèi)上市外資股的發(fā)行人，應當增加關于中國經(jīng)濟、政治、法律等有助于外國投資人了解中國一般情況的資料，以及有助于對發(fā)行人增加了解的其他資料。有必要時，境內(nèi)上市外資股發(fā)行人還應編制招股說明書的外文文本。發(fā)行人應當保證兩種文本內(nèi)容的一致性。在對兩種文本的理解上發(fā)行歧義時，以中文文本為準。發(fā)行人尚未成立董事會、監(jiān)事會，而由籌備機構代行其權力的，本招股說明書中凡要求董事會、監(jiān)會在股票發(fā)行過程中以及對本招股說明書所應承擔的責任與義務，由籌備機構承擔，對董事、監(jiān)事有關情況的披露改為對籌備機構成員有關情況的披露。
     招股說明書的特點：1．屬于法定信息披露文件。招股說明書概要應當與招股說明書一并報請證券監(jiān)管機構審批。作為招股說明書附件，應依照法律規(guī)定和證券監(jiān)管機構要求記載法定內(nèi)容。2．屬于引導性閱讀文件。招股說明書內(nèi)容詳盡但不便于投資者閱讀和了解，為增強招股文件的易解性，盡可能廣泛、迅速地向社會公眾投資者提供和傳達有關股票發(fā)行的簡要情況，應以有限數(shù)量的文字作出招股說明書概要，簡要地提供招股說明書的主要內(nèi)容。一般情況下，說明書概要約為1萬字左右。3．屬于非發(fā)售文件。根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，其標題下必須記載下列文字：“本招股說明書概要的目的僅為盡可能廣泛、迅速地向公眾提供有關本次發(fā)行的簡要情況。全文為本次發(fā)售股票的正式法律文件。投資者在做出認購本股的決定之前，應首先仔細閱讀招股說明書全文，并以全文作為投資決定的依據(jù)。”雖然招股說明書概要并非發(fā)售文件，但不得誤導投資人。