證券上市

    證券上市是指發(fā)行人的股票、債券等按照法定條件和程序，在證券交易所或其他依法設立的證券交易所公開掛牌交易的行為，為上市證券。證券上市是連接證券發(fā)行與證券場內交易的橋梁。證券上市還確立了證券交易所與上市公司之間的自律監(jiān)管關系。證券上市與證券交易有密切的聯(lián)系，證券上市是證券交易的前提，沒有證券的上市，就沒有可交易的證券，同時，證券交易是證券上市的目的，證券上市就是為實現(xiàn)證券的流通。在我國，上市與交易的的包括股票(A股、B股、境外上市股)、基金、債券(含可轉換債券)三種。從市值和市場份額角度相比較，股票是市場上的核心證券，基金與債券的比重甚低。與此相對應，證券上市與交易中的違法犯罪也主要是股票上市與交易中的違法犯罪。
    對公司來說，證券上市的好處是：①有利于提高公司證券的市場流通性，交易所為證券交易提供了連續(xù)性的市場,證券上市后其知名度提高,吸引力便會增加；②有利于減少公司將來籌資的成本；③由于證券上市有嚴格的條件，因而證券能賣得較好的價格；④可提高上市公司的聲譽，對該公司的產品銷售也有好處。對投資者來說，他們可以獲得上市公司的經(jīng)營及財務等方面資料，便于更好地作出投資決策；上市交易的證券價格一般比較合理；投資于上市股票的成本也相對較低。
　由于證券上市有種種限制，一般來說，非上市證券在數(shù)量和品種上要比上市證券為多。如各地方政府為擴大財政收入而發(fā)行的債券、大多數(shù)公司債券以及一些公司的優(yōu)先股和普通股，都是非上市證券。這類有價證券大多不符合證券交易所規(guī)定的上市條件。但也有些大的商業(yè)銀行和保險公司自恃信譽好、知名度高，即使符合交易所規(guī)定的條件，也不愿在交易所注冊上市，以免向交易所繳納上市費，并呈送財務報表。
    證券上市作用：1、證券上市可以擴大上市公司的社會影響，提高公司的名望和聲譽，使其能以較為有利的條件籌集資本，擴大經(jīng)濟實力。2、對投資者來說，由于上市公司必須定期公布其經(jīng)營及財務狀況，因而有利于投資者做出正確的投資決策。3、掛牌上市為證券提供了一個連續(xù)性市場，證券在市場上的流通性越強，投資者就越愿意購買。證券交易的價格由于競價買賣，一般都比較合理，因而有利于降低投資者的投資風險。
優(yōu)點
　證券上市的優(yōu)點包括：1、在一個有次序的市場內交易。2、流動性(liquidity)高。3、公平的價格決定過程。4、交易數(shù)量與價格準確而連續(xù)。5、上市公司的信息公開。6、嚴格規(guī)定保障投資人權益。每個交易所均有其上市標準，其中以紐約證券交易所(New York Stock Exchange)的要求最為嚴格。經(jīng)核準上市的證券，交易所將其分列入股票名單或債券名單。未上市證券則在店頭市場交易。