期貨黃金

    黃金期貨，是指以國際黃金市場(chǎng)未來某時(shí)點(diǎn)的黃金價(jià)格為交易標(biāo)的的期貨合約，投資人買賣黃金期貨的盈虧，是由進(jìn)場(chǎng)到出場(chǎng)兩個(gè)時(shí)間的金價(jià)價(jià)差來衡量，契約到期后則是實(shí)物交割。黃金期貨和其他期貨合約一樣，由標(biāo)準(zhǔn)合同單位乘合同數(shù)量來完成。紐約商品交易所的每標(biāo)準(zhǔn)合約單位為100盎司金條或3塊1公斤的金條。
    投資黃金期貨的優(yōu)點(diǎn) ：
　( 1 )較大的流動(dòng)性，合約可以在任何交易日變現(xiàn)，是 T+0 交易。
　( 2 )較大的靈活性，投資者可以在任何時(shí)間以滿意的價(jià)位入市。
　( 3 )委托指令的多樣性，如即市買賣、限價(jià)買賣等。品質(zhì)保證，投資者不必為其合約中標(biāo)的的成色擔(dān)心，也不要承擔(dān)鑒定費(fèi)。
　( 4 )安全方便，投資者不必為保存實(shí)金而花費(fèi)精力和費(fèi)用。
　( 5 )杠桿性，即以少量定金進(jìn)行交易。價(jià)格優(yōu)勢(shì)，黃金期貨標(biāo)的是批發(fā)價(jià)格，優(yōu)于零售和飾金價(jià)格。
　( 6 )市場(chǎng)集中公平，期貨買賣價(jià)格在一個(gè)地區(qū)、國家，開放條件下世界主要金融貿(mào)易中心和地區(qū)價(jià)格是基本一致的。
　( 7 )套期保值作用，即利用買賣同樣數(shù)量和價(jià)格的期貨合約來抵補(bǔ)黃金價(jià)格波動(dòng)帶來的損失，也稱“對(duì)沖”。
    世界上大部分黃金期貨市場(chǎng)交易內(nèi)容基本相似，主要包括保證金、合同單位、交割月份、最低波動(dòng)限、期貨交割、傭金、日交易量、委托指令。交易人在進(jìn)入黃金期貨交易所之前，必須要在經(jīng)紀(jì)人那里開個(gè)戶頭。交易人要與經(jīng)紀(jì)人簽定有關(guān)合同，承擔(dān)支付保證金的義務(wù)。如果交易失效，經(jīng)紀(jì)人有權(quán)立即平倉，交易人要承擔(dān)有關(guān)損失。當(dāng)交易人參與黃金期貨交易時(shí)，無需支付合同的全部金額，而只需支付其中的一定數(shù)量(即保證金)作為經(jīng)紀(jì)人操作交易的保障，一般將保證金定在黃金交易總額的10%左右。保證金是對(duì)合約持有者信心的保證，合約的最終結(jié)果要么以實(shí)物交割，要么在合約到期前作相反買賣平倉�！�
    黃金期貨也像一般商品期貨一樣，采取逐日盯市結(jié)算方法。設(shè)起始押金為交易量的4%，那么購買交割日在6 月份一筆期貨的押金為1347.6 美元（4%×336.9×100），若維持押金為初始押金70%，則為943.32 美元，表上指出4 月8 日的收市價(jià)比4 月7 日收市價(jià)低0.80 美元。期貨買者當(dāng)天損失80 美元（0.80×100），這80 美元要從其押金中扣除。若4 月8 日的收市價(jià)比7 日的收市價(jià)高0.80 美元，買者押金增加80 美元，買者可以從其押金帳戶上提取這80 美元。這種逐日盯市結(jié)算制度使期貨交易的利潤和損失立即實(shí)現(xiàn)。這是黃金期貨合同和遠(yuǎn)期合同的主要區(qū)別。
　黃金期貨交易實(shí)質(zhì)上是買賣保證金制度，因此適合于做黃金投機(jī)交易和保值交易。如，某黃金交易的投機(jī)者根據(jù)有關(guān)信息預(yù)測(cè)，黃金期貨價(jià)格上漲。他決定先賤買，待價(jià)格上升之后貴賣。4 月8 日買一筆6 月交割的黃金期貨，價(jià)格為1 盎司=336.9 美元，總價(jià)值為33690 美元（336.9×100），到5 月8日，6 月交割的黃金期貨價(jià)格升為1 盎司=356.9 美元，該投機(jī)者立即決定賣出一筆6月。表紐約商品交易所黃金期貨交易100 金衡盎司每盎司的美元價(jià)格月份交割的期貨。對(duì)沖原來的購買其凈利潤2000 美元（35690—33690），若投機(jī)者認(rèn)為黃金期貨的價(jià)格將要不斷地下跌，他們就會(huì)以高價(jià)賣出，待價(jià)格下跌之后，再以低價(jià)買入，對(duì)沖原來的交易賺取利潤�！�