買賣權(quán)平價(jià)

    買賣權(quán)平價(jià)關(guān)系是指具有相同的行使價(jià)與到期日的金融工具，其賣權(quán)與買權(quán)價(jià)格間所必然存在的基本關(guān)系。如果兩者不相同，則存在套利的空間。買賣權(quán)平價(jià)關(guān)系可應(yīng)用于歐式期權(quán)，即不能提前、只能在到期日履行。
    美式期權(quán)在合約期內(nèi)的任何時(shí)間都可以履行。相應(yīng)美式期權(quán)在執(zhí)行時(shí)間上的創(chuàng)新，亞式期權(quán)（Asian Options）則是價(jià)格創(chuàng)新，即取出執(zhí)行期間的標(biāo)的物均價(jià)來作為最后的行權(quán)價(jià)格參照。此外很多奇異期權(quán)（Exotic Options）則往往是屏障（Barrier）以及其他元素與常見期權(quán)的組合，例如香港的牛熊證即是類似于敲出期權(quán)（Knock-out Option）的權(quán)證。歐式期權(quán)是指只能在到期日?qǐng)?zhí)行的期權(quán)，美式期權(quán)則可以在到期前的任何時(shí)候執(zhí)行。標(biāo)的資產(chǎn)是指行使期權(quán)時(shí)可以買進(jìn)或賣出的資產(chǎn)。
    買賣權(quán)平價(jià)關(guān)系是指在無套利的完備的金融市場(chǎng)條件下，沒有股利支付且其他條件相同時(shí)歐式看漲期權(quán)和看跌期權(quán)之間存在的確定性關(guān)系。看漲期權(quán)與看跌期權(quán)價(jià)格有相同的執(zhí)行價(jià)格和到期日；零息債券/純貼現(xiàn)債券，或者銀行存款的到期日也要和期權(quán)的到期日 一致。