杰西·利物默
20世紀(jì)早期，杰西·利物默被視為華爾街最為成功的股票投資人。他認(rèn)為1907年股票市場(chǎng)會(huì)崩盤，一天內(nèi)掙了300萬美元。1929年，利物默在幾個(gè)股票市場(chǎng)都做了空，當(dāng)年盈利1億美元。他認(rèn)準(zhǔn)那一年股票會(huì)狂跌，此后，"空頭高手"的綽號(hào)名震天下。利物默同時(shí)也是一位出色的商品交易商。 我認(rèn)為一個(gè)人從交易和市場(chǎng)中所能學(xué)到的最有價(jià)值的知識(shí)主要是來源于對(duì)于過去價(jià)格走勢(shì)的研究，以及學(xué)習(xí)已往成功投資者的經(jīng)驗(yàn)。杰西·利物默和理查德·威可夫是20世紀(jì)上半世紀(jì)最知名、最成功的投資者�，F(xiàn)今許多成功的投資者都是效仿前輩這些大師的投資風(fēng)格。 以下是杰西·利物默《如何投資股票》一書的選粹，其中一部分是理查德·史密特先生的語錄。其中不乏期貨投資的真知灼見。該書由《投資者出版社》發(fā)行，可在亞馬遜網(wǎng)站上購(gòu)得。引語多數(shù)來自于杰西·利物默本人。
“巨大的盈利來源于坐等，而不是思考。等待，等待，直到所有的事實(shí)驗(yàn)證了你的觀點(diǎn)，然后才果斷入市。” 我想指出非常重要的一點(diǎn)是，杰西·利物默之所以在期貨市場(chǎng)取得成功，并不是因?yàn)樗麚碛惺裁磧?nèi)部消息，或者是對(duì)每個(gè)交易品種、股票有如何詳盡的知識(shí)。利物默在商品期貨市場(chǎng)取得成功是因?yàn)樗麑?duì)人類行為的熟識(shí)。他很早就意識(shí)到，期貨和股票市場(chǎng)確實(shí)會(huì)變化，但是人類和他們的行為卻不會(huì)改變。這樣就構(gòu)成了他個(gè)人期貨交易成功的公式。自從近一個(gè)世紀(jì)之前利物默在股票和商品期貨市場(chǎng)取得輝煌成就之后，期貨交易的公式就沒有改變過。
最后補(bǔ)充一點(diǎn)：杰西·利物默也許可以稱得上是20世紀(jì)最偉大的股票市場(chǎng)投資者。但是我對(duì)這一稱謂抱懷疑態(tài)度。當(dāng)然，對(duì)于他在股票和期貨市場(chǎng)所取得的巨大成就，以及他的投資威力，沒有人懷疑，也很少有人能夠匹敵。但是他的人生有些失衡。他是一個(gè)工作狂，很少顧及家庭生活。利物默于1940年將槍口對(duì)準(zhǔn)了自己的腦袋，然后扣響了扳機(jī)。他毀滅了自己。你必須在生活中保持平衡，竭力達(dá)到持久的成功。投資市場(chǎng)也不例外。
股票作手回憶錄》的主人公，他對(duì)市場(chǎng)本質(zhì)認(rèn)識(shí)的深刻程度讓我感到驚訝。書中無數(shù)經(jīng)典的語句在近百年后的今天還在被后人反復(fù)的引用。不夸張的說，我就是希望靠交易理念制勝的人。我交易理念的形成很大程度上受《通往金融王國(guó)的自由之路》的影響，該書很細(xì)致地講述了系統(tǒng)交易的理念。如果尋找源頭的話，可以找到更簡(jiǎn)潔并且接近本質(zhì)的讀物《克羅談投資》。如果繼續(xù)沿著理念之路尋找下去，我們可以找到更古老的《股票作手回憶錄》。至此似乎已經(jīng)無法找到更早關(guān)于市場(chǎng)本質(zhì)、交易理念的著作了。所以說，將利物默稱為“交易理念之父”一點(diǎn)都不過分。要知道利物莫已死了超過半個(gè)世紀(jì)，以他的生平寫的書《一位炒家的回憶》初版于1923年，幾十年來再版無數(shù)次，今天還是每位炒手的必讀書。
我無法否認(rèn)杰希.利物默是一位天才，同時(shí)也是包括我在內(nèi)眾多交易者的信仰所在。我曾經(jīng)在和一位網(wǎng)友探討是否應(yīng)該絕對(duì)的放棄思考，而機(jī)械的隨勢(shì)而動(dòng)的時(shí)候。那位網(wǎng)友建議我看一下《股票作手回憶錄》。有意思的是，我打算絕對(duì)放棄思考從而絕對(duì)的敬畏市場(chǎng)，也同樣是受到了杰希.利物默的啟發(fā)。在我看來，其他的大師或多或少都有一些理論研究的味道，而杰希.利物默理念中展現(xiàn)出的智慧火花完全是來自于實(shí)戰(zhàn)！那位網(wǎng)友并不知道杰希.利物默的結(jié)局，他的結(jié)局確實(shí)是所有投機(jī)者最最不愿意相信的真相。
很多交易者都在不停的探討利物默隕落最本質(zhì)的原因�！妒暌粔�(mèng)》的作者就是在深受利物默啟發(fā)后，無奈的接受其死于自殺的事實(shí)！利物默曾經(jīng)深刻的指出，期貨交易的三大陷阱為：逆勢(shì)、重倉(cāng)、短線。理論上講，如果他沒有違反其定下的三條戒律的話。他有可能失敗、也有可能大幅虧損，但絕對(duì)不會(huì)走向滅亡。事實(shí)上利物默曾經(jīng)經(jīng)歷過三次破產(chǎn)。前兩次破產(chǎn)后都能繼續(xù)用微弱的資金東山再起，并且再創(chuàng)快速致富的神話。
