風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度

    風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度是指期貨交易所從自己收取的會(huì)員交易手續(xù)費(fèi)中提取一定比例的資金，做為確保交易所擔(dān)保履約的備付金的制度。交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的設(shè)立，是為維護(hù)期貨市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)而提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因不可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的虧損。交易所不但要從交易手續(xù)費(fèi)中提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，而且要針對(duì)股指期貨的特殊風(fēng)險(xiǎn)建立由會(huì)員繳納的股指期貨特別風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。股指期貨特別風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金只能用于為維護(hù)股指期貨市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的虧損。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金必須單獨(dú)核算，專戶存儲(chǔ)，除用于彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失外，不能挪作他用。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用應(yīng)遵循事先規(guī)定的法定程序，經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后按規(guī)定的用途和程序進(jìn)行。
    以交易所為例，其風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度的規(guī)定如下：
　風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的來(lái)源包括：(1)交易所按向會(huì)員收取交易手續(xù)費(fèi)收入(含向會(huì)員優(yōu)惠減收部分)20%的比例，從管理費(fèi)用中提取；(2)符合國(guó)家財(cái)政政策規(guī)定的其他收入。
　當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到交易所注冊(cè)資本10倍時(shí)，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后可不再提取。
　風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金必須單獨(dú)核算，專戶存儲(chǔ)，除用于彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失外，不得挪作他用。
　風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用必須經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后按規(guī)定的用途和程序進(jìn)行。
   交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是指由交易所設(shè)立，用于為維護(hù)期貨市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)虧損的資金。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的來(lái)源：
   ⒈交易所按向會(huì)員收取的手續(xù)費(fèi)收入（含向會(huì)員優(yōu)惠減收部分）20%的比例，從管理費(fèi)用中提取。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金達(dá)到交易所注冊(cè)資本10倍時(shí)，可不再提取。
　⒉風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金必須單獨(dú)核算，專戶存儲(chǔ)，除用于彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失外，不得挪作他用。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用必須經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后按規(guī)定的用途和程序進(jìn)行。
   根據(jù)相關(guān)規(guī)定,基金公司將以其管理資產(chǎn)規(guī)模為基準(zhǔn),按照一定比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,提取期限預(yù)定為10年。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金總額將設(shè)立一個(gè)上限,資產(chǎn)管理規(guī)模較大的基金公司無(wú)需十年就能完成風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的提取。據(jù)了解,基金公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金將交由托管銀行進(jìn)行“看管”,未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用支取將需要經(jīng)過(guò)監(jiān)管部門批準(zhǔn)。
    以往個(gè)別基金公司還曾出現(xiàn)過(guò)可轉(zhuǎn)債到期應(yīng)轉(zhuǎn)股而因管理人的失誤未轉(zhuǎn)的,結(jié)果由該公司向該只基金賠償相應(yīng)損失。據(jù)介紹,以后類似這樣的管理人操作失誤造成的損失,將由基金公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賠償。
    觀察人士稱,風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度的建立,對(duì)保障投資者的利益、增強(qiáng)基金公司防御風(fēng)險(xiǎn)能力以及整個(gè)行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展意義重大。首先,基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的建立意味著基金業(yè)初步建立起較為完善的風(fēng)險(xiǎn)自救機(jī)制,依靠行業(yè)自身力量防范化解風(fēng)險(xiǎn)的能力將大大提高。其次,基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度的建立,也可以有效增強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)基金業(yè)的信心,從而促進(jìn)基金的進(jìn)一步發(fā)展。