投資組合管理理論及應(yīng)用(第二版)

投資組合管理理論及應(yīng)用(第二版)主要論述了投資組合管理領(lǐng)域的最新及深層問(wèn)題，作者：小詹姆斯L.法雷爾 沃爾特J.雷哈特  齊寅峰（譯）。

內(nèi)容簡(jiǎn)介：

    本書系統(tǒng)論述了投資組合管理領(lǐng)域的最新及深層問(wèn)題，如CMT、API、馬考維茨模型和單、多指數(shù)模型等最前沿的理論成果；此外對(duì)金融期貨、期權(quán)衍生證券理論也進(jìn)行了深入剖析，對(duì)證券管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制等難點(diǎn)及CAPM的實(shí)踐運(yùn)用進(jìn)行了分析。在系統(tǒng)、簡(jiǎn)潔地論述原理的基礎(chǔ)上注重實(shí)際應(yīng)用這一鮮明的特色使本書成為世界上有關(guān)該領(lǐng)域的一本頂級(jí)的理論與應(yīng)用的專著。本書適用于MBA及財(cái)務(wù)金融專業(yè)高年級(jí)本科生、研究生、廣大證券投資者及其他有關(guān)人士閱讀。

作者簡(jiǎn)介：

    小詹姆斯 L.法雷爾（James L.Farrell，Jr.）美國(guó)注冊(cè)財(cái)務(wù)分析師、法雷爾韋克全球投資管理有限公司董事長(zhǎng)、紐約大學(xué)副教授，有25年的證券分析經(jīng)驗(yàn)。擔(dān)任多家金融機(jī)構(gòu)的證券經(jīng)理以及金融定量研究所所長(zhǎng)。撰寫并出版了投資組合管理領(lǐng)域的大量著作。

    喬寅峰教授（博士生導(dǎo)師）1962年比業(yè)于南開大學(xué)數(shù)學(xué)系，后在母親任教至今。1983-1985年作為中加管理教育交流項(xiàng)目（CCEMP）中方首位參與者，赴加拿大YORK大學(xué)進(jìn)修企業(yè)管理。1988年晉升為教授，1997年任博士生導(dǎo)師。1986-1994年曾任南開大學(xué)管理系副主任，創(chuàng)辦中法管理干部高級(jí)培訓(xùn)中心�，F(xiàn)兼任天津市系統(tǒng)工程學(xué)會(huì)副事長(zhǎng)等職。

目錄：

迎接管理創(chuàng)新時(shí)代的到來(lái)
譯者簡(jiǎn)介
譯者序
前言
第一篇 引論 1
第1章 投資組合管理的系統(tǒng)方法 3
1.1 引言 3
1.2 投資經(jīng)理 3
1.3 變化的動(dòng)力 4
1.4 理論和應(yīng)用 4
1.5 數(shù)據(jù)庫(kù) 5
1.6 分析工具 5
1.7 參與者 6
1.8 資產(chǎn)類型 7
1.9 風(fēng)險(xiǎn)－回報(bào)率相互替換 8
1.10 市場(chǎng)有效性 9
1.11 結(jié)論 10
參考文獻(xiàn) 10

.練習(xí)題 11
第二篇 投資組合的構(gòu)建和分析 13
第 2章 投資組合的構(gòu)建 15
2.1 引言 15
2.2 投資組合的構(gòu)建過(guò)程 15
2.3 馬考維茨模型 16
2.4 有效的概念 17
2.5 證券和投資組合的回報(bào)率 17
2.5.1 風(fēng)險(xiǎn)的度量 19
2.5.2 投資組合內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn) 20
2.5.3 多樣化 21
2.5.4 證券的相關(guān)性與投資組合的
風(fēng)險(xiǎn) 22
2.5.5 增加證券以消減風(fēng)險(xiǎn) 23
2.5.6 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和可消除的風(fēng)險(xiǎn) 24
2.6 權(quán)重的改變與投資組合的風(fēng)險(xiǎn)－回報(bào)率的關(guān)系 26
2.7 賣空 27
2.8 模型要求的輸入 29
2.9 資產(chǎn)配置 30
2.9.1 資產(chǎn)類型的風(fēng)險(xiǎn)－回報(bào)率特性 30
2.9.2 生成有效的前沿 31
2.9.3 回避風(fēng)險(xiǎn) 34
2.9.4 擴(kuò)充資產(chǎn)類型 35
2.9.5 世界市場(chǎng)投資組合 37
2.10 結(jié)論 38
附錄2A 選擇有效的投資組合 38
參考文獻(xiàn) 40
練習(xí)題 41
第 3章 資本市場(chǎng)理論和投資組合應(yīng)用分析 43
3.1 引言 43
3.2 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)與含義 43
3.2.1 借入與貸出 44
3.2.2 資本市場(chǎng)直線 46
3.3 證券市場(chǎng)直線/資本資產(chǎn)定價(jià)模型 47
3.3.1 風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)率的關(guān)系 48
3.3.2 證券的低估與高估 49
3.3.3 實(shí)證檢驗(yàn) 50
3.4 修正的資本資產(chǎn)定價(jià)模型 52
3.4.1 稅負(fù)調(diào)整 52
3.4.2 市場(chǎng)組合的作用 54
3.5 單指數(shù)模型 55
3.5.1 衡量風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)率 57
3.5.2 單指數(shù)模型的應(yīng)用 58
3.5.3 分析投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)率 59
3.5.4 投資組合實(shí)用分析 59
3.6 基本屬性 62
3.6.1 b的測(cè)量 64
3.6.2 基礎(chǔ)的b 65
3.6.3 預(yù)測(cè)b 66
3.7 結(jié)論 67
參考文獻(xiàn) 67
練習(xí)題 69
第 4章 套利定價(jià)理論和多指數(shù)模型 72
4.1 引言 72
4.2 套利定價(jià)理論 73
4.2.1 套利定價(jià)理論模型 73
4.2.2 套利過(guò)程 74
4.2.3 超市場(chǎng)因素 75
4.2.4 定價(jià)關(guān)系 76
4.2.5 證券估值 77
4.2.6 套利過(guò)程 77
4.2.7 均衡模型的比較 78
4.3 多指數(shù)投資組合分析 79
4.3.1 多指數(shù)模型 79
4.3.2 風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)率的度量 80
4.3.3 多指數(shù)模型的應(yīng)用 81
4.3.4 合成的屬性模型 83
4.4 應(yīng)用投資組合分析 84
4.5 投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)率分析 86
4.5.1 有效前沿的生成 87
4.5.2 投資組合選擇模型的檢驗(yàn) 88
4.6 結(jié)論 89
附錄4A 將資本資產(chǎn)定價(jià)模型和套利定價(jià)
理論聯(lián)系起來(lái) 90
附錄4B 相關(guān)的指數(shù)轉(zhuǎn)化為不相關(guān)的
指數(shù) 92
參考文獻(xiàn) 93
練習(xí)題 94
第三篇 證券估值和風(fēng)險(xiǎn)分析 97
第 5章 債券估值和風(fēng)險(xiǎn)分析 99
5.1 引言 99
5.2 估值理論 99
5.2.1 永續(xù)年金的估值 100
5.2.2 債券估值 100
5.2.3 債券定價(jià)定理 104
5.3 久期 104
5.4 凸性 108
5.4.1 凸性調(diào)整 108
5.4.2 凸性的決定因素 110
5.4.3 凸性分析的應(yīng)用 111
5.5 再投資率風(fēng)險(xiǎn) 112
5.5.1 再投資風(fēng)險(xiǎn)控制 113
5.5.2 免疫 114

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