1月15日江浙私募
廣東明珠 （600382 ）中國(guó)鐵礦石巨頭。價(jià)值成長(zhǎng)空間巨大。
鐵礦石談判2010年繼續(xù)展開(kāi)。炒作空間將驚天動(dòng)地。提前挖掘?qū)⑹谦@利的最佳手段。
公司是目前國(guó)內(nèi)球閥行業(yè)的龍頭企業(yè),行業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯。公司參股19.9%的廣東大頂?shù)V業(yè)擁有華南第一大鐵礦"大頂鐵礦",該礦是國(guó)內(nèi)罕見(jiàn)的量大質(zhì)好、易采易選的露天富鐵礦區(qū),礦儲(chǔ)量高達(dá)1.6億噸。公司投資業(yè)務(wù)比較多,其中,鐵礦石貿(mào)易類業(yè)務(wù)最大,約占公司總收入的50%。廣東明珠在年報(bào)業(yè)績(jī)方面最大的題材是四季度收到7800萬(wàn)大紅包。廣東明珠12月25日公告持有大頂?shù)V業(yè)公司股份比例為19.90%,獲分股東紅利人民幣78,804,000.00 元。據(jù)此確認(rèn)相關(guān)投資收益7880萬(wàn)元。 以廣東明珠3.41億股分析,09年第四季度僅礦山分紅帶來(lái)的投資受益就給每股帶來(lái)0.23元業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。類似廣東明珠這種業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的品種就在年報(bào)公布期內(nèi)可能有一定機(jī)會(huì)。投資價(jià)值成長(zhǎng)空間巨大。
盡管2010年鐵礦石長(zhǎng)協(xié)談判開(kāi)戰(zhàn)尚未正式開(kāi)始，但三大巨頭已經(jīng)在談判外積極布局。近日在倫敦、悉尼同時(shí)舉行的2009年投資研討會(huì)上，力拓鐵礦石部門(mén)CEOSamWalsh在回答投資者提問(wèn)時(shí)表示，中國(guó)現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)高出去年基準(zhǔn)價(jià)格27%，這一事實(shí)將成為明年談判的基礎(chǔ)。這個(gè)信號(hào)再度印證了早前有關(guān)三大巨頭要求鐵礦石談判漲價(jià)30%的說(shuō)法。除了中國(guó)巨大的鋼鐵產(chǎn)能和鐵礦石需求，從目前不斷被拉漲的現(xiàn)貨礦價(jià)格和海運(yùn)費(fèi)，已經(jīng)可以清晰看出三大巨頭對(duì)中國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)強(qiáng)大的操控力。
盈利預(yù)測(cè):預(yù)計(jì)公司2010年的EPS分別為0.37元,按昨日收盤(pán)價(jià)9.16元計(jì)算,對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率為20倍、14倍,合理價(jià)值應(yīng)該在16元左右。本欄將給予公司成長(zhǎng)投資的評(píng)級(jí)。
該股近期貼10日均線強(qiáng)勢(shì)震蕩上揚(yáng),場(chǎng)外資金瘋狂流入。從周K線上可以看出大頭肩底蓄勢(shì)突破跡象,一旦有效突破上漲有望加速。操作上投資者可提前挖掘介入其中，收益將是豐厚的。
中科英華(600110) 多重題材價(jià)值無(wú)限 (低碳經(jīng)濟(jì)概念)2010年的新起點(diǎn)。
價(jià)值分析：
本欄認(rèn)為，熱縮材料繼續(xù)高景氣，高鐵訂單是新亮點(diǎn)。公司熱縮材料的訂單主要來(lái)自電子消費(fèi)品、汽車、高鐵等行業(yè)，在國(guó)際金融危機(jī)影響下，去年和今年1季度訂單明顯下滑，但隨著家電和汽車的熱銷，公司熱縮材料業(yè)務(wù)顯著回升。公司熱縮材料的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括美國(guó)瑞侃、日本住友、中科英華（600110）、等，國(guó)外產(chǎn)商占的市場(chǎng)份額大概為50％左右，長(zhǎng)園集團(tuán)的市場(chǎng)份額在國(guó)內(nèi)居于第一位。國(guó)內(nèi)其他熱縮材料產(chǎn)商的凈利潤(rùn)大概在1000萬(wàn)～2000萬(wàn)元，和長(zhǎng)園集團(tuán)的差距較大�！〈送�，公司控股和參股的子公司大多數(shù)為某個(gè)子行業(yè)的龍頭企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況較好，一方面可以拓展公司經(jīng)營(yíng)面，另一方面這些公司均具備在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市的潛力，未來(lái)將為公司貢獻(xiàn)相當(dāng)豐厚的投資收益。
中科英華一直奉行“產(chǎn)業(yè)鏈”戰(zhàn)略，大力整合旗下資源，積極開(kāi)展行業(yè)并購(gòu)，不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，為持續(xù)發(fā)展提供動(dòng)能。據(jù)介紹，中科英華此次收購(gòu)創(chuàng)亞動(dòng)力的主要目的，即是根據(jù)公司的“產(chǎn)業(yè)鏈”戰(zhàn)略，圍繞電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展電子和新能源基礎(chǔ)材料的思路，與公司銅箔產(chǎn)品形成產(chǎn)業(yè)鏈。隨著當(dāng)前各國(guó)政府清潔能源相關(guān)扶持政策的出臺(tái)，以替代傳統(tǒng)高耗能汽車為目的的電動(dòng)汽車迎來(lái)高速發(fā)展期。受益于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策補(bǔ)貼，電動(dòng)汽車的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力也逐步顯現(xiàn)，未來(lái)以動(dòng)力電池驅(qū)動(dòng)的電動(dòng)汽車將成為主流。而動(dòng)力電池作為電動(dòng)汽車的核心部件，由于具有較高技術(shù)壁壘，將是最先受益和持續(xù)受益的環(huán)節(jié)，并由此獲得超額收益。中科英華依托自身在銅箔、改性高分子材料領(lǐng)域的行業(yè)積累，加之創(chuàng)亞動(dòng)力在動(dòng)力電池方面的技術(shù)積累，將為其在動(dòng)力電池領(lǐng)域發(fā)展創(chuàng)造領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
最近有傳言稱在圖們江區(qū)域的油田由控股公司吉林京源石油公司所持有，該公司與中石油合資興辦，雙方各占50％的股權(quán)，合資期限為1997年至2016年。市場(chǎng)中所傳該京源石油開(kāi)發(fā)生產(chǎn)面積約12.1平方千米，地質(zhì)石油儲(chǔ)量達(dá)874萬(wàn)噸（合計(jì)約6000多萬(wàn)桶），以每桶60美元的價(jià)格估計(jì)，折合250多億元人民幣，也就是說(shuō)，控股吉林京源石油50％股權(quán)的中科英華將可能坐擁價(jià)值125億的石油儲(chǔ)備。
公司是經(jīng)國(guó)家科技部認(rèn)定的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，為中科院系統(tǒng)及國(guó)內(nèi)熱縮材料行業(yè)首家上市公司，也是我國(guó)熱縮材料研發(fā)生產(chǎn)的發(fā)源地，控制著全國(guó)的熱縮母料配方技術(shù)。作為國(guó)內(nèi)高檔電解銅箔的提供者，公司生產(chǎn)的鋰電池用電解銅箔在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占有率最近3年連續(xù)排名第一，公司還將拓展與石油、電力等能源領(lǐng)域相關(guān)的配套產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)服務(wù)的開(kāi)發(fā)，同時(shí)將進(jìn)行礦產(chǎn)資源和新能源的投資。近期公司公告，擬非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行數(shù)量不超過(guò)1.5億股，募集資金將以增資青海電子材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司的方式，用于新建年產(chǎn)1.5萬(wàn)噸高檔電解銅箔工程(二期)項(xiàng)目。該項(xiàng)目的建設(shè)將有利于提高中科英華高檔電解銅箔的生產(chǎn)能力，增強(qiáng)該公司電解銅箔產(chǎn)品生產(chǎn)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。高檔銅箔主要用于制作計(jì)算
