均線理論是道氏理論的重要產(chǎn)物，也是目前市場(chǎng)上最常用的技術(shù)指標(biāo)之一。移動(dòng)平均線是以每個(gè)交易日的收盤價(jià)為基準(zhǔn)的，例如5日均線就是過(guò)去5個(gè)交易日的收盤價(jià)的算術(shù)平均價(jià)的連線。
在使用方法上，均線理論可以概括為三點(diǎn)：
第一、利用均線多頭排列和均線空頭排列判斷市場(chǎng)的熊市和牛市。
第二、均線對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行有助漲和助跌的作用。
第三、當(dāng)市場(chǎng)運(yùn)行遠(yuǎn)離均線時(shí)(乖離率過(guò)大)，市場(chǎng)將重新接近均線。
投資者在使用移動(dòng)平均線時(shí)應(yīng)該注意的是，移動(dòng)平均線僅以收盤價(jià)作為計(jì)算依據(jù)并未將成交量考慮在內(nèi)，因此其很容易被認(rèn)為操作。而成本平均線在計(jì)算時(shí)，考慮了成交量的因素，其算法是將每個(gè)交易日不同價(jià)格及與該價(jià)格堆積的不同成交量的乘積的加權(quán)平均。如5日成本均線即為5日內(nèi)的加權(quán)平均價(jià)的聯(lián)系。成本平均線表示市場(chǎng)上所有持有該股的投資者的平均成本。
相比較而言，成本平均線比移動(dòng)平均線作為一段時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)的平均成本要準(zhǔn)確，其比移動(dòng)平均線更能反映出市場(chǎng)的真實(shí)情況。例如，成本平均線的多頭和空頭排列更加穩(wěn)定，在行情逆轉(zhuǎn)之前出現(xiàn)的假交叉要比移動(dòng)平均線少。而且，成本平均線對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行具有明顯的支撐和壓力作用。
在成本均線中，最重要的一條就是無(wú)窮成本均線。無(wú)窮成本均線是牛市和熊市的重要分水嶺。當(dāng)市場(chǎng)運(yùn)行于其上方時(shí)，說(shuō)明此時(shí)市場(chǎng)正處于牛市。而當(dāng)市場(chǎng)運(yùn)行于無(wú)窮成本均線下方時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)正處于熊市中。
在有限的時(shí)間內(nèi)，移動(dòng)均線都有隨市場(chǎng)行情波動(dòng)的不夠穩(wěn)定的特點(diǎn)，而不像無(wú)窮成本均線一樣速率穩(wěn)定。在熊市中，投資者可以明顯看到其構(gòu)成了一次又一次多大反彈高點(diǎn)，直到被一輪成交量明顯放大的上漲突破，從而宣告熊市的結(jié)束。而在牛市中，無(wú)窮成本均線則很難被市場(chǎng)短期回調(diào)跌破，對(duì)市場(chǎng)明顯支撐。而當(dāng)市場(chǎng)最終跌破這條線時(shí)，則常常成為最后的出逃機(jī)會(huì)。
移動(dòng)平均線因算法只考慮了收盤價(jià)的因素而為考慮成交量，主力在操盤時(shí)，只要控制了收盤價(jià)，在一定程度上就等于控制了移動(dòng)平均線。而要控制收盤價(jià)相對(duì)較容易，只需尾盤發(fā)力即可。而主力要想控制成本平均線，就比較困難，此時(shí)，主力如果單靠尾盤發(fā)力，雖然可以影響收盤價(jià)，而對(duì)于當(dāng)個(gè)交易日的加權(quán)平均價(jià)的影響就很小。
