馬克維茨資產(chǎn)組合理論

  馬克維茨資產(chǎn)組合理論，馬克維茨資產(chǎn)組合模型。從風(fēng)晚厭忍的族本暇定出發(fā).馬科誰(shuí)技認(rèn)為投，者的.優(yōu)資產(chǎn)姐合暇是一定風(fēng)險(xiǎn)傾期目報(bào)率高的資產(chǎn)組合，或老一定頂陰利報(bào)今下風(fēng)險(xiǎn)段小的資產(chǎn)雄合。只體地說(shuō)。馬科維茲旗公包含以下幾個(gè)班本的艘設(shè)1.權(quán)資資產(chǎn)是風(fēng)臉厭忍性的.迫求艘用的.大化;2.投資資產(chǎn)茜報(bào)據(jù)預(yù)明同報(bào)率和方差來(lái)烤杯權(quán)資咀合;

    在馬科紐益該叨中.投失奢關(guān)心的是效用的幾大化.這個(gè)效用，既，今慮到喊險(xiǎn).也要考比到陌姍回報(bào)率。有的時(shí)候.報(bào)資者，求的不是資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn).小.而是在質(zhì)期網(wǎng)報(bào)率不低于要求的水平「資產(chǎn)組奪的風(fēng)瞼且小，這膠是灼束條件下的極值間皿

    作為權(quán)資者.選取有效邊界上的.一點(diǎn)《.一個(gè)賈尸以甘矛作刀找貢日杯取民「投資青的敏用或云和對(duì)風(fēng)院的奮度。有放邊界上不存在比其他點(diǎn)占優(yōu)的投資組合.所有的權(quán)資組合娜趁一定頤期網(wǎng)報(bào)甲和風(fēng)險(xiǎn)下的最優(yōu)投資資產(chǎn)娜合.投截肴資產(chǎn)只能在風(fēng)吃和硬期收益串之間作出權(quán)衡.預(yù)期收益率越離.風(fēng)咬峨越大。從‘可以，出.有效邊界曲線的歸率越向r坦小.說(shuō)明沿，有效邊界向上時(shí).增加資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)所能帶來(lái)的邊際煩期回報(bào)率妞小。投資者的.優(yōu)資產(chǎn)組合找是投資者的效用曲找和有效邊界的切點(diǎn)。