海特管理的特色，在于平淡中顯示出真功夫，默默耕耘，依照既定方針辦事，不求精彩的表現(xiàn)，但求平穩(wěn)的長期增長。買賣戒條方面，主要有三大規(guī)則，現(xiàn)分別介紹。
問：不懂咖啡的人，安然度過大市，而號稱咖啡大戶的特級炒家則慘敗輸去一億美金理由何在?
答：大炒家不懂得或者輕視風(fēng)險管理的問題。風(fēng)險的問題處理不當(dāng)，要知道一次意外就足以致命。
問：閣下如何處理風(fēng)險管理的課題?
答：敝公司管理基金的政策非常保守。第一戒條是任何單一買賣，均不能夠損失超過戶口凈值的1%。
問：限制是否過嚴?
答：非也，針無兩頭利，根據(jù)上述策略，敝公司肯定不會出現(xiàn)驚人的戰(zhàn)績，但將損失金額限制在1%之下，任何個別買賣出錯，實際上無關(guān)痛癢，對于整個大局肯定不會大帶來災(zāi)難性的影響。
問：要在平穩(wěn)重顯示出真功夫?
答：對，將風(fēng)險減低，同時持之以恒，對于基金經(jīng)理來說，是絕對重要的守則。
問：可否提出反面教材，以資說明?
答：我認識一位出色的基金經(jīng)理，其客戶突然提取一半的資金，該位經(jīng)理本應(yīng)將買賣張數(shù)減半，但為了表現(xiàn)自己，并沒有減低入市的注碼。
問：后果怎樣?
答：戶口凈值急跌至原來總金額的20%。
問：風(fēng)險管理重要不可以掉以輕心，是嗎?
答：是最重要的課程，處理不當(dāng)，隨時可能被淘汰出局。
問：請問第二項戒條，是什么?
答：順勢買賣，永不作出越軌的行為。
問：趨勢是你的朋友，人盡皆知，跟隨電腦訊息入市實非輕而易舉的事。
答：說來容易，但人性的弱點在于喜歡突出個人表現(xiàn)自己，英雄主義極易帶來不必要的損失，因此敝公司幾個主要伙伴，已經(jīng)白紙黑字簽署協(xié)議，聲明必須跟隨既有買賣系統(tǒng)辦事，決不容許出錯。
問：過去幾年，成績?nèi)绾?
答：成績有目共睹，每年均保持平穩(wěn)的增長，事實上，多年以來，敝公司從來沒出現(xiàn)低劣的買賣。
問：低劣的買賣?買賣可以分類?
答：買賣可以分成四類，贏錢的，輸錢的，好的，及低劣的買賣。
問：不論白貓黑貓能夠贏錢的便是好貓?
答：非也, 輸錢的買賣不一定列為低劣的賭注。
問：不明白，請進一步解釋。
答：舉例說，某一次買賣，輸贏的機會率是五五波，而賠率是1賠3，可以作為好的買賣看待，結(jié)果即使是輸錢，也不能將該此買賣列為低劣的決策。
問：換言之，順勢買賣之外，風(fēng)險報酬比率是重要的考慮要點。
答：投機市場帶有賭博的性質(zhì)，賠率的高低也要重點考慮。
問：長期計算，是否有利?
答：以保險業(yè)原則衡量，經(jīng)過無數(shù)次買賣之后，在統(tǒng)計學(xué)上必可以占優(yōu)，可以說穩(wěn)操勝券。
問：第三條規(guī)則是何方神圣?
答：為了減低風(fēng)險，敝公司盡量分散投資。
問：如何分散投資。
答：第一，敝公司買賣的合約種類，肯定比任何一間基金管理公司多，第二敝公司不依賴任何一種自動買賣系統(tǒng)。
問：豈非自相矛盾?
答：買賣系統(tǒng)也有長線及短線之分，兼容并蓄之下，互相抵消之后，也是保險學(xué)的原理取勝。
問：除了上述三點外，可有其他秘訣?
答：個別市場波動幅度，也在監(jiān)督之列。
問：波動幅度越大，獲利機會豈不自然增加?
答：擔(dān)風(fēng)險也相對大增，并非敝公司樂于上手的市場。
問：請問如何處理?
答：基本上可分為三類交易市場，以交通燈來比喻，綠燈的時候迅速入市；黃燈的時候根據(jù)電腦訊號平倉，但不開新倉；紅燈的時候立即平倉觀望。
問：請舉出實例，作為引證。
答：1986年，咖啡由1.30美元沖上2.80美元，再跌回1美元的水平。
問：波動幅度極大，自然出現(xiàn)紅燈，請問當(dāng)時如何處理手上的合約?
答：手上的好倉在1.70美元時沽售完之后,洗手不干。
問：換言之，錯過了獲取暴利的機會。
答：敝公司的政策是平穩(wěn)中求增長，波濤洶涌的市場并非理想的投資對象，寧愿錯過機會，也不想冒不必要的風(fēng)險，是敝公司的第一戒條。
