期貨技術(shù)分析方法

    約翰·墨菲作為技術(shù)分析界的大師級人物，期貨技術(shù)分析方法對于技術(shù)分析的境界有獨特的看法，技術(shù)分析的內(nèi)涵遠比用心拼湊的一組專業(yè)資料豐富，因為正是不同的研究途徑和專業(yè)領(lǐng)域的美妙結(jié)合才造就了技術(shù)分析。期貨技術(shù)分析方法為了講清楚它的來龍去脈，至少要把10多種研究領(lǐng)域有機地組織起來，形成一個完整的理論體系。這么多年后，我們再來看《期貨市場技術(shù)分析》這本書，仍然覺得內(nèi)容非常豐富，而且整個書寫的非常簡潔，給人一種空中跑馬、密不透風(fēng)的感覺。
    期貨技術(shù)分析方法在價、量歷史資料基礎(chǔ)上進行的統(tǒng)計、數(shù)學(xué)計算、繪制圖表方法是技術(shù)分析方法的主要手段。從這個意義上講,技術(shù)分析方法可以有多種。不管技術(shù)分析方法是如何產(chǎn)生的,人們最關(guān)心的是它的實用性,因為我們的目的是用它來預(yù)測未來價格走勢,從而為投資決策服務(wù)。期貨技術(shù)分析方法一般說來,可以將技術(shù)分析方法分為如下五類:指標(biāo)類、切線類、形態(tài)類、K線類、波浪類。
    期貨技術(shù)分析方法是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測市場價格變動的方向，即主要是對期貨市場的日常交易狀態(tài)，包括價格變動、交易量與持倉量的變化等資料，期貨技術(shù)分析方法按照時間順序繪制成圖形或圖表，或形成一定的指標(biāo)系統(tǒng)，然后針對這些圖形、圖標(biāo)或指標(biāo)系統(tǒng)進行分析研究，以預(yù)測期貨價格走勢的方法。
    期貨技術(shù)分析方法的特點
    一是量化指標(biāo)特性：期貨技術(shù)分析方法提供的量化指標(biāo)，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在。
    二是趨勢追逐特性：由技術(shù)分析得出的結(jié)果告訴人們?nèi)绾稳プ分疒厔荩�并非是�?chuàng)造趨勢或引導(dǎo)趨勢。
    三是技術(shù)分析直觀現(xiàn)實：技術(shù)分析所提供的圖表，是歷史軌跡的記錄，無虛假與臆斷之弊端。
    因此，技術(shù)分析是：首先制作圖表，進而分析，再作判斷。
    期貨技術(shù)分析方法作為一種投資分析工具，在應(yīng)用時應(yīng)該注意以下問題：
    ①、技術(shù)分析應(yīng)該與基本面分析結(jié)合起來使用在國內(nèi)的期貨市場，期貨技術(shù)分析方法有較高的預(yù)測成功率。但是，在運用技術(shù)分析的同時，必須注意結(jié)合基本面分析。對于商品期貨來講，制約期貨價格的根本因素是商品的供求關(guān)系，而基本面分析恰恰是從分析供求關(guān)系入手的。因此，技術(shù)分析應(yīng)該與基本面分析結(jié)合起來使用。
    ②、注意多種技術(shù)分析方法的綜合研判，切忌片面地使用某一種技術(shù)分析
    期貨技術(shù)分析方法投資者應(yīng)全面考慮各種技術(shù)分析方法對未來的預(yù)測，綜合這些方法得到的結(jié)果，最終得出一個合理的多空雙方力量對比的描述。實踐證明，單獨使用一種技術(shù)分析方法有相當(dāng)大的局限性和盲目性。如果應(yīng)用多種技術(shù)分析方法后得到同一結(jié)論，那么依據(jù)這一結(jié)論出錯的機會就很小，而僅靠一種方法得到的結(jié)論出錯的機會就大。為了減少自己的失誤，應(yīng)盡量多掌握一些技術(shù)分析方法。
    ③、前人和別人得出的結(jié)論要通過自己實踐驗證后才能放心地使用
    由于期貨市場能給人們帶來巨大的收益，上百年來研究期貨的人層出不窮，分析的方法各異，期貨技術(shù)分析方法使用同一分析方法的風(fēng)格也不同。前人和別人得到的結(jié)論是在一定的特殊條件和特定環(huán)境中得到的，隨著市場環(huán)境的改變，前人和別人成功的方法自己使用時有可能失敗。
    期貨技術(shù)分析方法究其本源是相對于數(shù)據(jù)分析而言的。數(shù)據(jù)分析法著重于分析基本經(jīng)濟指標(biāo)的分析和判斷，以此來研究走勢運行方向和空間，衡量定價的高低，而技術(shù)分析則是透過對圖形技術(shù)形態(tài)指標(biāo)的記錄，研究市場過去和現(xiàn)在的市場反應(yīng)，推斷未來價格的走向，與數(shù)據(jù)分析相比技術(shù)分析更側(cè)重于研究對象的市場自身特點，而不考慮市場外部比如經(jīng)濟環(huán)境、政策背景等。依據(jù)的技術(shù)指標(biāo)的主要內(nèi)容是由價格、成交量或漲跌指數(shù)等數(shù)據(jù)計算而得的。
    期貨技術(shù)分析方法與數(shù)據(jù)分析各有長處。技術(shù)分析主要研究市場行為，基礎(chǔ)分析則集中考察導(dǎo)致價格漲、落或持平的供求關(guān)系。期貨技術(shù)分析方法基礎(chǔ)分析者為了確定某商品的內(nèi)在價值，需要考慮影響價格的所有相關(guān)因素。所謂內(nèi)在價值就是根據(jù)供求規(guī)律確定的某商品的實際價值，期貨技術(shù)分析方法它是基礎(chǔ)分析派的基本概念。如果某商品內(nèi)在價值小于市場價格，稱為價格偏高，就應(yīng)該賣出這種商品；如果市價小于內(nèi)在價值，叫做價格偏低，就應(yīng)買入。