上證早知道20150316

基本概況：

軟件類(lèi)別：交易軟件
授權(quán)方式：免費(fèi)版
軟件評(píng)級(jí)： ★★★★★
軟件語(yǔ)言：簡(jiǎn)體中文
軟件大�。� 78KB
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內(nèi)容介紹：

上證早知道20150316(軟件分類(lèi)：股票軟件)債基的收益也喜獲豐收。上證早知道20150316然而對(duì)于小型基金公司而言，上證早知道20150316或許由于人才和管理方面的落后，總有些讓投資者失望的地方，其中西部利得基金公司就是如此面對(duì)2014年火熱的市場(chǎng)行情，大部分股票與債券基金紛紛表現(xiàn)出強(qiáng)勁的上漲動(dòng)力。據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近一年來(lái)（截至2015年1月12日），股票型基金的平均漲幅為36.24%；債券型基金的平均漲幅為21.62%。然而面對(duì)如此喜人的牛市，仍然有個(gè)別基金公司的產(chǎn)品令人失望，尤其是西部利得基金公司旗下的4只債券型基金，近一年來(lái)的凈值漲幅全部大幅度跑輸平均水平。中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查看銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)后獲悉，2014年公司旗下的西部利得穩(wěn)定增利債券A、C與西部利得穩(wěn)健雙利債券A、C的凈值增長(zhǎng)率僅在6.46%—8.2%之間。其中西部利得穩(wěn)健雙利A在2014年的同類(lèi)排名中位列93只基金的倒數(shù)第二，西部利得穩(wěn)健雙利C在56只同類(lèi)基金中排名倒數(shù)第一。

　　上證早知道20150316在股票和混合型基金方面，西部利得基金公司各有一只基金，天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在近一年里西部利得策略?xún)?yōu)股基以14.91%的業(yè)績(jī)大幅跑輸同類(lèi)均值的36.24%，只有西部利得新動(dòng)向收益排名靠前。

　　上證早知道20150316公司的資料顯示，目前西部利得基金公司旗下共有基金六只，但基金經(jīng)理人數(shù)只有四人。其中上文提到的四只債券基金目前由兩位基金經(jīng)理操作，陶?單獨(dú)管理西部利得穩(wěn)定增利A、C，而西部利得穩(wěn)健雙利A、C則由陶?與傅明笑共同管理。目前的基金經(jīng)理人數(shù)還是經(jīng)歷了2013年的人才危機(jī)之后，西部利得逐漸擴(kuò)充基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)的基礎(chǔ)上才實(shí)現(xiàn)的，可見(jiàn)公司的人才荒危機(jī)已經(jīng)十分嚴(yán)重。

張睿表示，未來(lái)將從三個(gè)角度入手，繼續(xù)優(yōu)化投資組合。其一是做好流動(dòng)性管理。“貨幣基金的投資就是在收益和流動(dòng)性之間找平衡，而流動(dòng)性管理則是基金運(yùn)作的第一要素，”張睿說(shuō)，從目前興全添利寶基金的客戶結(jié)構(gòu)狀況來(lái)看，客戶數(shù)增長(zhǎng)很快，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較分散，十分有利于流動(dòng)性管理：“基本沒(méi)有特別大的機(jī)構(gòu)客戶，日常申贖都相對(duì)平穩(wěn)，不會(huì)為了照顧某些巨額贖回打亂投資安排。”

　　其二則是優(yōu)化協(xié)議存款的投資選擇。“一方面是發(fā)展更多的合作銀行，增加協(xié)存項(xiàng)目選擇的空間，另一方面是利用規(guī)模增長(zhǎng)后的優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取更好的收益率，”張睿表示，按照貨幣基金的投資上證早知道20150316規(guī)則，單個(gè)合作銀行的投資比重不得超過(guò)30%，這也就要求管理人更主動(dòng)地挑選合適的投資標(biāo)的，優(yōu)化組合。

　上證早知道20150316　其三則是增加對(duì)于債券資產(chǎn)、回購(gòu)資產(chǎn)等標(biāo)的的投資，包括短融、金融債、信用債都在重點(diǎn)考慮范圍之內(nèi)。“這些品種就更講究投資研究的實(shí)力，比如信用債投資，這是我們現(xiàn)在現(xiàn)券配置的重點(diǎn)，投資前就必須對(duì)信用質(zhì)地和市場(chǎng)走勢(shì)做充分的研判，發(fā)掘好的投資標(biāo)的。而興業(yè)全球基金歷來(lái)就在權(quán)益類(lèi)投資方面頗有建樹(shù)，這也為我們做上市公司債券方面的投資打下基礎(chǔ)。另外，投資試點(diǎn)的把握也非常關(guān)鍵，例如短融產(chǎn)品的投資，就必須充分結(jié)合市場(chǎng)判斷以及季末、月末和久期的綜合把握。”張睿說(shuō)。

　　據(jù)了解，西部利得成立于2010年7月20日，是市場(chǎng)上第61家公募基金公司，但除了在成立當(dāng)年盈利之外，2011年—2014上半年均呈虧損狀態(tài)，這也為公司資產(chǎn)管理規(guī)模的逐漸縮水埋下了伏筆。

　　業(yè)績(jī)不佳引發(fā)規(guī)�？s水

　　2012年末，西部利得基金公司資產(chǎn)規(guī)模為20.09億元，其中大部分資產(chǎn)為債券型產(chǎn)品，規(guī)模達(dá)到15.94億元。這主要是緣于2012年新發(fā)行的西部利得穩(wěn)健雙利債券首募規(guī)模達(dá)14.6億份，西部利得穩(wěn)定增利債券首募則為5.23億份。2013年，不知是因?yàn)闃I(yè)績(jī)不佳還是注水資金撤出，當(dāng)年這兩只債券基金即被大幅贖回，其債券類(lèi)產(chǎn)品的資產(chǎn)規(guī)模僅余1.46億元。這直接導(dǎo)致全年基金公司規(guī)模降至4.68億元，相較前一年降幅達(dá)76%以上。

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