股指期貨和大盤的關(guān)系

股指期貨和大盤的關(guān)系（軟件分類：股票軟件）股指期權(quán)再度進(jìn)入投資者眼簾，股指期貨和大盤的關(guān)系展望未來(lái)，股指期貨和大盤的關(guān)系股指期權(quán)必定是我國(guó)資本市場(chǎng)金融創(chuàng)新的重點(diǎn)品種之一。中金所發(fā)了一個(gè)《關(guān)于開(kāi)展會(huì)員股指期權(quán)業(yè)務(wù)測(cè)試的通知》，擴(kuò)大滬深300股指期權(quán)業(yè)務(wù)測(cè)試范圍，由2012年8月試點(diǎn)期間的20家會(huì)員擴(kuò)大到全部會(huì)員單位。這使得股指期權(quán)向全市場(chǎng)仿真交易更近了一步，而全市場(chǎng)仿真交易則是新品種正式推出的前提，這通知一發(fā)也將使股指期權(quán)推出的進(jìn)程得以加快。為基期，以上市股票數(shù)為權(quán)數(shù)，按基期進(jìn)行加權(quán)計(jì)算，其基點(diǎn)數(shù)為10。以股票市場(chǎng)價(jià)格乘以股票市場(chǎng)上發(fā)行的股票數(shù)量為分子，用基期的股票市場(chǎng)價(jià)格乘以基期股票數(shù)為分母，相除之?dāng)?shù)再乘以10就是股票價(jià)格指數(shù)。

紐約證券交易所股票價(jià)格指數(shù)

 

股指期貨和大盤的關(guān)系紐約證券交易所股票價(jià)格指數(shù)。這是由紐約證券交易所編制的股票價(jià)格指數(shù)。它起自1966年6月，先是普通股股票價(jià)格指數(shù)，后來(lái)改為混合指數(shù)，包括著在紐約證券交易所上市的1500家公司的1570種股票。具體計(jì)算方法是將這些股票按價(jià)格高低分開(kāi)排列，分別計(jì)算工業(yè)股票、金融業(yè)股票、公用事業(yè)股票、運(yùn)輸業(yè)股票的價(jià)格指數(shù)，最大和最廣泛的是工業(yè)股票價(jià)格指數(shù)，由1093種股票組成；金融業(yè)股票價(jià)格指數(shù)包括投資公司、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、分期付款融資公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和不動(dòng)產(chǎn)公司的223種股票；運(yùn)輸業(yè)股票價(jià)格指數(shù)包括鐵路、航空、輪船、汽車等公司的65種股票；公用事業(yè)股票價(jià)格指數(shù)則有電話電報(bào)公司、煤氣公司、電力公司和郵電公司的189種股票。

紐約股票價(jià)格指數(shù)是以1965年12月31日確定的50點(diǎn)為基數(shù)，采用的是綜合指數(shù)形式。紐約證券交易所每半個(gè)小時(shí)公布一次指數(shù)的變動(dòng)情況。雖然紐約證券交易所編制股票價(jià)格指數(shù)的時(shí)間不長(zhǎng)，因它可以全面及時(shí)地反映其股票市場(chǎng)活動(dòng)的綜合狀況，較為受投資者歡迎。

日經(jīng)道·瓊斯股價(jià)指數(shù)(日經(jīng)

 

股指期貨和大盤的關(guān)系從理論上看，股指期權(quán)一定程度上可以對(duì)沖股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)，所以其交易量將大于股指期貨，從實(shí)際情況來(lái)看，股指期權(quán)合約的數(shù)量將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股指期貨，因?yàn)橐詥卧潞霞s來(lái)看，股指期貨只有一張單月的合約，而股指期權(quán)從理論上可以在不同的行權(quán)價(jià)上掛上合約，所以也將大大增加交易機(jī)會(huì)。

從未來(lái)交易的情況來(lái)看，股指期權(quán)上市之后的一段時(shí)間內(nèi)將以機(jī)構(gòu)投資者的套保操作為主，因?yàn)橐话愕闹行⊥顿Y者還不是非常的專業(yè)，即便想操作股指期權(quán)，也還需要有一個(gè)認(rèn)識(shí)的過(guò)程，而且一般的投資者都是有自己一套交易習(xí)慣，不會(huì)貿(mào)然進(jìn)入陌生的新市場(chǎng)。而且股指期權(quán)操作的復(fù)雜性將更大，因?yàn)槠溆幸粋�(gè)波動(dòng)率的概念，如果市場(chǎng)走勢(shì)較平，那么股指期貨的漲跌就非常有限，這對(duì)于股指期權(quán)來(lái)講，時(shí)間價(jià)值將大打折扣，所以漲跌情況就將更加復(fù)雜。而且由于股指期權(quán)的投資門檻必然較高，機(jī)構(gòu)投資者就可以有設(shè)計(jì)更加多元化的產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，一定程度上也會(huì)影響市場(chǎng)，從而加強(qiáng)整個(gè)金融市場(chǎng)的有效性。

 

由于股指期貨行情價(jià)格波動(dòng)一般比股票頻繁，所以，用圖表研判行情時(shí)，特別是在做T+0時(shí)，建議多參考分時(shí)圖，以尋找更合適的出入市點(diǎn)。例如，可利用5分鐘k線圖。

作用用途

股指期貨和大盤的關(guān)系

股指期貨主要用途：

規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)股票投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，即防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(我們平常所說(shuō)的大盤風(fēng)險(xiǎn))。通常我們使用套期保值來(lái)管理我們的股票投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以通過(guò)在股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)反向操作達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

價(jià)格發(fā)現(xiàn)股指期貨和大盤的關(guān)系股指期貨和大盤的關(guān)系

利用股指期貨進(jìn)行套利。所謂套利，就是利用股指期貨定價(jià)偏差，通過(guò)買入股指期貨標(biāo)的指數(shù)成分股并同時(shí)賣出股指期貨，或者賣空股指期貨標(biāo)的指數(shù)成分股并同時(shí)買入股指期貨，來(lái)獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益股指期貨和大盤的關(guān)系_股指期貨和大盤的關(guān)系正點(diǎn)財(cái)經(jīng)知道。

期貨市場(chǎng)之所以能發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用。一方面參與者眾多，價(jià)格形成當(dāng)中包含了來(lái)自各方的對(duì)價(jià)格預(yù)期的信息；另一方面由于股指期貨具有交易成本低、杠桿倍數(shù)高、指令執(zhí)行速度快等優(yōu)點(diǎn)。使得投資者收到市場(chǎng)新信息后，優(yōu)先調(diào)整頭寸，使得股指期貨價(jià)格對(duì)信息的反應(yīng)速度更快。

提高資金配置效率

股指期貨由于保證金交易制度，交易成本低，因此被機(jī)構(gòu)投資者廣泛用來(lái)作為一種提高資金配置效率的手段。例如如果保證金率為10%，買入1張標(biāo)價(jià)100萬(wàn)的滬深300指數(shù)期貨，那么只要期貨價(jià)格漲了1%，相對(duì)股指期貨和大盤的關(guān)系_股指期貨和大盤的關(guān)系正點(diǎn)財(cái)經(jīng)知道