期貨基礎知識

1．什么是期貨市場？

期貨市場是買賣期貨合約的市場。期貨基礎知識這種買賣是由轉移價格波動風險的生產經營者和承受價格風險而獲利的風險投資者參加的，在交易所內依法公平競爭而進行的，并且有保證金制度為保障。保證金制度的一個顯著特征是用較少的錢做較大的買賣，保證金一般為合約值的5－15％，與現貨交易和股票投資相比較，投資者在期貨市場上投資資金比其他投資要小得多，俗稱“以小搏大”。期貨交易的目的不是獲得實物，而是回避價格風險或套利，一般不實現商品所有權的轉移。期貨市場的基本功能在于給生產經營者提供套期保值、回避價格風險的手段，以及通過公平、公開競爭形成公正的價格。

2.什么叫期貨合約？

期貨合約是在交易所達成的標準化的、受法律的約束，并規(guī)定在將來某一特定地點和時間交割某一特定商品的合約。該合約規(guī)定了商品的規(guī)格、品種、質量、重量、交割月份、交割方式、交易方式等等，它與合同既有相同之處，又有本質的區(qū)別，其根本區(qū)別在于是否標準化。我們把標準了的“合同”稱之為“合約|”。該合約唯一可變的是價格，其價格是在一個有組織的期貨交易所內通過競價而產生的。

3.期貨市場的兩大基本功能

期貨交易自產生，歷經百余年的發(fā)展和完善，已成為一種相當成熟的、高層次的貿易方式。這是與期貨市場本身所具有的兩個基本經濟功能密不可分的：

（1）回避市場風險（轉移價格風險）的功能。

在當今經濟的每一個環(huán)節(jié)中都無法避免不同程度的價格波動即價格風險，因而人們都希望轉移這種價格風險，期貨市場正是回避經營風險的理想場所。期貨交易者可以通過在期貨市場上做“套期保值”交易來達到轉移價格波動風險的目的。

（2）發(fā)現合理價格。

期貨交易所是一個公開、公平、公正、競爭的交易場所，它將眾多影響供求關系的因素集中于交易所內，通過公開競價，形成一個公正的交易價格。它反映各種因素對所交易的今后某一個時期、某一特定商品的影響，這一交易價格被用來做為該商品價值的基準價格，通過現代化的信息傳遞手段迅速傳遞到全國各地，全國各地的人們利用這一至關重要的價格信息來制定各自的生產、經營、消費決策。

4.什么叫期貨投機？如何進行期貨投機？

不以買賣實物為目的，而是利用期貨價格波動，預測將來某時買進或賣出某種商品期貨能夠盈利，并在現時就從事這種商品期貨買賣的行為叫期貨投機。它與社會上利用政策和管理漏洞進行投機是截然不同的。投機是促成市場的基本組成部分，在期貨市場中發(fā)揮著數種至關重要的經濟作用。在期貨市場里進行投機的方式多種多樣，做法也較套期保值復雜，有利用商品價格的上下波動來投機；利用現貨與期貨的價差（基差〕進行投機套利；有跨交易所、跨品種、跨月份等方式投機。因現貨交易既積壓資金，又要支付倉租費、運費、保險費等費用，而且手續(xù)繁瑣，而投機交易可不必交收實物，只要在合約到期前平倉結算盈虧，就完成了交易。

例：某商人在2008年4月份，通過對國家政策，消費等因素多方面綜合分析的判斷，認為橡膠價格在短期內將會有一個比較大的上揚，于是他于2月19日在上海商品交易所買進5月份銅合約10張（每張5噸），價格是21000元/噸。到了7月份，橡膠價格果然上漲，期貨價格上漲到29000元/噸。該商人把全部期貨合約陸續(xù)賣出，平均賣價為28000元/噸。該商人獲利：（28000－21000）×10×5=350000（元）�？鄢齻蚪穑�40×10=400（元）。該商人獲利：350000元-400元=349600元。根據上海商品交易所的規(guī)定，該商人僅需資金為：20000×5=100000元。利潤率=349600/100000×100%=349。6%。