2022年纖維復(fù)合材料龍頭股有哪些，纖維復(fù)合材料板塊概念股一覽表

   　　本周核心觀點(diǎn)

 

    　　1）國(guó)防部強(qiáng)勢(shì)回應(yīng)佩洛西訪(fǎng)臺(tái)計(jì)劃，海軍多個(gè)海域開(kāi)展實(shí)戰(zhàn)演練。據(jù)國(guó)防部龍頭股及央視報(bào)道，7 月26 日，針對(duì)美國(guó)眾議院議長(zhǎng)佩洛西計(jì)劃訪(fǎng)問(wèn)臺(tái)灣的消息，國(guó)防部發(fā)言人回應(yīng)稱(chēng)：關(guān)于美眾議長(zhǎng)佩洛西計(jì)劃訪(fǎng)臺(tái)事，中方此前多次表明了堅(jiān)決反對(duì)的立場(chǎng)。作為美國(guó)政府“三號(hào)人物”，佩洛西眾議長(zhǎng)如果訪(fǎng)臺(tái)，將嚴(yán)重違反一個(gè)中國(guó)原則和中美三個(gè)聯(lián)合公報(bào)規(guī)定，嚴(yán)重危害中國(guó)主權(quán)和領(lǐng)土完整，嚴(yán)重破壞中美關(guān)系政治基礎(chǔ)，必然對(duì)中美兩國(guó)兩軍關(guān)系造成極其嚴(yán)重的破壞，導(dǎo)致臺(tái)海局勢(shì)進(jìn)一步緊張升級(jí)。中方要求美方以實(shí)際行動(dòng)履行不支持“臺(tái)獨(dú)”的承諾，不得安排佩洛西訪(fǎng)臺(tái)。如果美方一意孤行，中國(guó)軍隊(duì)概念股絕不會(huì)坐視不管，必將采取強(qiáng)有力措施挫敗任何外部勢(shì)力干涉和“臺(tái)獨(dú)”分裂圖謀，堅(jiān)決捍衛(wèi)國(guó)家主權(quán)和領(lǐng)土完整。據(jù)國(guó)防部公開(kāi)信息及澎湃新聞報(bào)道，近日解放軍在南海、東海、黃海等多個(gè)海域密集開(kāi)展實(shí)戰(zhàn)演練，全面提升艦艇編隊(duì)遠(yuǎn)海作戰(zhàn)能力。其中南部戰(zhàn)區(qū)海軍某登陸艦支隊(duì)組織艦艇編隊(duì)開(kāi)展海上實(shí)戰(zhàn)化訓(xùn)練，開(kāi)展了主炮對(duì)岸射擊、實(shí)射干擾彈、編隊(duì)釋放煙幕等課目訓(xùn)練。7 月31 日下午，美國(guó)公布佩洛西亞洲之行行程，稱(chēng)其率領(lǐng)一個(gè)國(guó)會(huì)代表團(tuán)訪(fǎng)問(wèn)印度-太平洋地區(qū)，包括訪(fǎng)問(wèn)新加坡、馬來(lái)西亞、韓國(guó)和日本，聲明全文未提及臺(tái)灣地區(qū)。十四五期間全軍加快武器裝備現(xiàn)代化建設(shè)，堅(jiān)決挫敗一切外部勢(shì)力干涉和“臺(tái)獨(dú)”分裂行徑，相關(guān)需求持續(xù)釋放，軍工產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒊掷m(xù)受益。

 

    　　2）空軍回應(yīng)多型戰(zhàn)機(jī)繞飛臺(tái)灣，新一代空中加油機(jī)投入練兵備戰(zhàn)。據(jù)人民日?qǐng)?bào)報(bào)道，7 月31 日上午，空軍發(fā)言人申進(jìn)科大校在空軍航空開(kāi)放活動(dòng)新聞發(fā)布會(huì)上表示，捍衛(wèi)祖國(guó)的大好河山，是人民空軍的神圣使命�？哲姸嘈蛻�(zhàn)機(jī)繞飛祖國(guó)寶島，錘煉提升維護(hù)國(guó)家主權(quán)和領(lǐng)土完整的能力�？哲娪袌�(jiān)定的意志、充分的信心、足夠的能力，捍衛(wèi)國(guó)家主權(quán)和領(lǐng)土完整。此外，申進(jìn)科表示，新一代空中加油機(jī)運(yùn)油-20 投入練兵備戰(zhàn)�？哲娺\(yùn)油-20 和殲-16 飛機(jī)，近日開(kāi)展了海上方向空中加油訓(xùn)練，提高了實(shí)戰(zhàn)化訓(xùn)練水平�？哲姲凑�“空天一體、攻防兼?zhèn)?rdquo;戰(zhàn)略目標(biāo)，高新武器裝備成體系發(fā)展，一系列新型戰(zhàn)機(jī)投入新時(shí)代練兵備戰(zhàn)。運(yùn)油-20 飛機(jī)是中國(guó)新一代空中加油裝備，可有效增強(qiáng)航空兵遠(yuǎn)程機(jī)動(dòng)能力，并可擔(dān)負(fù)與運(yùn)-20 飛機(jī)相同的空中投送任務(wù)。大型軍用運(yùn)輸機(jī)及加油機(jī)戰(zhàn)略意義重大，在國(guó)家對(duì)空投運(yùn)力及大航程飛行需求持續(xù)增長(zhǎng)的背景下，預(yù)計(jì)以運(yùn)-20 及其改型為代表的航空裝備產(chǎn)業(yè)鏈景氣度將持續(xù)提升。

 

    　　重點(diǎn)關(guān)注航空、航天、信息化和新材料等方向：

 

    　　1）航空裝備：無(wú)論是周邊局勢(shì)或是�？哲娊ㄔO(shè)都對(duì)軍機(jī)提出了新的要求，當(dāng)前我國(guó)軍機(jī)從數(shù)量和結(jié)構(gòu)都存在較大的提升空間，預(yù)計(jì)隨著國(guó)防預(yù)算向武器裝備尤其空軍、海軍傾斜，有望推動(dòng)軍機(jī)換裝列裝加速。

 

    　　前期多公司披露大額合同負(fù)債或?qū)⑦M(jìn)一步改善產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)金流，促進(jìn)產(chǎn)品生產(chǎn)交付。我們認(rèn)為航空裝備在十四五期間將呈現(xiàn)高景氣，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)提升，此外軍品定價(jià)機(jī)制改革及股權(quán)激勵(lì)方案的增加也將推動(dòng)行業(yè)利潤(rùn)水平提升。建議關(guān)注：【中航沈飛】、【中航西飛】、【洪都航空】、【航發(fā)動(dòng)力】、【中航機(jī)電】、【江航裝備】、【中航光電】、【中航重機(jī)】、【派克新材】、【航宇科技】、【愛(ài)樂(lè)達(dá)】、【邁信林】。

 

    　　2）航天裝備：導(dǎo)彈武器裝備方面，導(dǎo)彈行業(yè)主要驅(qū)動(dòng)因素主要來(lái)自：

 

    　　一是迭代期、二是戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備需求增加、三是實(shí)戰(zhàn)化訓(xùn)練帶動(dòng)。導(dǎo)彈領(lǐng)域十四五期間可能是最具有彈性的細(xì)分領(lǐng)域，將帶來(lái)相關(guān)上市公司較快的業(yè)績(jī)?cè)龊�，關(guān)注導(dǎo)彈板塊的整體性機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)彈性大、導(dǎo)彈業(yè)務(wù)占比高的標(biāo)的。建議關(guān)注：【航天電器】、【新雷能】。

 

    　　衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)方面，北斗導(dǎo)航領(lǐng)域：北斗衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈在2021 年同比增速開(kāi)始增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2022、2023 年仍將保持較高增速，在北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈中北斗導(dǎo)航芯片、北斗導(dǎo)航終端需求增速較高；衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域：

 

    　　中國(guó)衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有望成為國(guó)內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的主力軍，目前雖然國(guó)內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)還在發(fā)展初期，但衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)仍將成為6G 移動(dòng)通信的重要發(fā)展方向。建議關(guān)注：【振芯科技】、【盟升電子】。

 

    　　4）信息化龍頭股板塊：因國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程、軍隊(duì)現(xiàn)代化建設(shè)、新型號(hào)更新速度加快等因素，自2018 年以來(lái)持續(xù)超越行業(yè)增長(zhǎng)，關(guān)注軍工半導(dǎo)體、上游電子元器件、雷達(dá)及電子對(duì)抗、通信導(dǎo)航遙感等方向，部分公司業(yè)績(jī)已率先進(jìn)入高速成長(zhǎng)階段，預(yù)計(jì)2022 年仍將繼續(xù)保持。建議關(guān)注：【振華科技】龍頭股、【紫光國(guó)微】、【鴻遠(yuǎn)電子】、【智明達(dá)】。

 

    　　5）新材料板塊：建議重點(diǎn)關(guān)注高溫合金、鈦合金及碳纖維復(fù)合材料龍頭股方向。軍用新材料技術(shù)已基本實(shí)現(xiàn)自主可控并代表國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，且型號(hào)認(rèn)證的雙/多流水體制等使得供應(yīng)商有限，供給端競(jìng)爭(zhēng)格局較好，需求端由于主戰(zhàn)機(jī)型及配套發(fā)動(dòng)機(jī)放量且新材料應(yīng)用占比不斷提升以及主機(jī)廠(chǎng)外協(xié)比例提升、國(guó)產(chǎn)替代等因素，預(yù)計(jì)行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)確定性較高，且需求上量后規(guī)模效應(yīng)將不斷顯現(xiàn)，帶動(dòng)單位成本不斷下降，因此行業(yè)毛利率或仍有提升空間并逐步兌現(xiàn)至利潤(rùn)，并具有向民用市場(chǎng)急需開(kāi)拓的可能性，長(zhǎng)期成長(zhǎng)性較好。建議關(guān)注：【寶鈦股份】、【鋼研高納】、【西部超導(dǎo)】、【中簡(jiǎn)科技】。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：武器裝備龍頭股換裝列裝不及預(yù)期；導(dǎo)彈新型號(hào)研制不及預(yù)期。

 

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