■上海房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)銀行貸款依存度較高，房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)直接影響金融資產(chǎn)價(jià)格和貸款質(zhì)量。房地產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)金融運(yùn)行中出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題，可能對(duì)上海金融穩(wěn)定造成潛在影響。
■應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注上海經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)際環(huán)境的依賴(lài)程度及其對(duì)金融的影響。同時(shí)，國(guó)際資本市場(chǎng)發(fā)展與資本流動(dòng)對(duì)上海經(jīng)濟(jì)的影響也進(jìn)一步加深，尤其是受人民幣升值預(yù)期影響，國(guó)際資本流入可能加劇，需要密切關(guān)注資本項(xiàng)下的結(jié)售匯等相關(guān)指標(biāo)變化。
■警惕不良貸款反彈。2006年，我國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控的一項(xiàng)重要任務(wù)是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)能過(guò)剩的壓縮，因此，銀行不良貸款反彈的壓力會(huì)有所增加。就上海來(lái)看，銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)需要重點(diǎn)關(guān)注集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款和房地產(chǎn)信貸。同時(shí)，要關(guān)注上海金融市場(chǎng)集聚地的特殊風(fēng)險(xiǎn)。
■證券業(yè)發(fā)展需要關(guān)注的問(wèn)題：一是證券市場(chǎng)制度建設(shè)需要進(jìn)一步加強(qiáng)。二是證券公司逐步出現(xiàn)分化，業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新方面的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。三是證券公司治理結(jié)構(gòu)與盈利模式需要進(jìn)一步改善。
■發(fā)展金融市場(chǎng)的時(shí)間短，經(jīng)驗(yàn)少，在發(fā)展過(guò)程中仍面臨一些問(wèn)題，如市場(chǎng)發(fā)展不平衡，直接融資比例過(guò)低，金融產(chǎn)品種類(lèi)與層次還不夠豐富，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和市場(chǎng)化程度有待進(jìn)一步提高。
■反洗錢(qián)監(jiān)管工作得到進(jìn)一步加強(qiáng)，反洗錢(qián)資金監(jiān)測(cè)分析水平逐步提高，反洗錢(qián)工作協(xié)調(diào)機(jī)制建立，查處了一批涉嫌洗錢(qián)案件。
第一部分 綜述
近年來(lái)，上海按照黨中央、國(guó)務(wù)院"兩個(gè)率先"的戰(zhàn)略部署，圍繞"四個(gè)中心"建設(shè)，正確處理好改革、發(fā)展和穩(wěn)定關(guān)系，認(rèn)真落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)，積極推進(jìn)和諧社會(huì)建設(shè)，全面完成了"十五"計(jì)劃確定的目標(biāo)和任務(wù)，保持了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的良好發(fā)展勢(shì)頭。這為金融發(fā)展與金融穩(wěn)定營(yíng)造了良好的宏觀(guān)環(huán)境，上海金融總體保持穩(wěn)定態(tài)勢(shì)，并向好的趨勢(shì)發(fā)展。
經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展?fàn)I造了金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)。2005年上海生產(chǎn)總值達(dá)9144億元，連續(xù)14年保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定性有所提高。良好的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境有助于增強(qiáng)金融市場(chǎng)活力，增加金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效益。金融平穩(wěn)運(yùn)行，抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。貨幣信貸運(yùn)行平穩(wěn)，各項(xiàng)存貸款增長(zhǎng)適度，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善，整體盈利能力提高；證券公司綜合治理取得成效，股權(quán)分置改革順利推進(jìn)；保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入快速增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)效益進(jìn)一步改善。金融市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭良好，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，金融工具種類(lèi)增加，金融創(chuàng)新穩(wěn)步推進(jìn)。風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)防范能力得到提高和加強(qiáng)。隨著金融業(yè)的發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)提高，金融監(jiān)管水平提升，風(fēng)險(xiǎn)處置能力增強(qiáng)。金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)進(jìn)一步加強(qiáng)，在防范和化解潛在金融風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)揮重要作用。國(guó)際金融中心建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，金融改革成效顯著。隨著上海國(guó)際金融中心建設(shè)作為國(guó)家戰(zhàn)略的貫徹實(shí)施，浦東綜合配套改革試點(diǎn)的逐步展開(kāi)，上海的金融開(kāi)放、集聚、創(chuàng)新效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)。金融業(yè)發(fā)展環(huán)境不斷改善。上海市政府進(jìn)一步完善了金融發(fā)展的政策環(huán)境。穩(wěn)步推進(jìn)社會(huì)誠(chéng)信體系、金融法制建設(shè)，金融穩(wěn)定環(huán)境不斷完善。
經(jīng)濟(jì)持續(xù)較快增長(zhǎng)，金融業(yè)快速發(fā)展，為金融穩(wěn)定創(chuàng)造了條件。但隨著改革開(kāi)放的深入，需要密切關(guān)注金融業(yè)發(fā)展、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)集聚和金融對(duì)外開(kāi)放過(guò)程中的新情況與新問(wèn)題，切實(shí)維護(hù)上海的金融穩(wěn)定：一是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力問(wèn)題。上海經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)投資和出口依存度較高，由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的艱巨性與國(guó)際市場(chǎng)變化的不可控性，可能影響經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)而影響到金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行。二是房地產(chǎn)金融問(wèn)題。上海房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)銀行貸款依存度較高，房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)直接影響金融資產(chǎn)價(jià)格和貸款質(zhì)量。房地產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)金融運(yùn)行中出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題，可能對(duì)上海金融穩(wěn)定造成潛在影響。三是關(guān)于金融業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展問(wèn)題。近年來(lái)上海雖然重視發(fā)揮直接融資作用，但間接融資比重仍然偏高，社會(huì)的資金融通仍主要集中在銀行機(jī)構(gòu)，貸款期限結(jié)構(gòu)性矛盾、信貸集中度過(guò)高等問(wèn)題仍然存在。四是完善金融市場(chǎng)制度建設(shè)問(wèn)題。要加快研究金融市場(chǎng)發(fā)展的統(tǒng)一規(guī)劃，清除市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中的制度性障礙，促進(jìn)各市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展，以進(jìn)一步提高金融市場(chǎng)集聚和輻射能力。五是金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放問(wèn)題。近年來(lái)上�？缇迟Y金流動(dòng)呈加快趨勢(shì)，面臨外資沖擊的可能性加大。六是交叉性金融業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)與管理問(wèn)題。目前投資者對(duì)交叉性金融業(yè)務(wù)還缺乏全面了解，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，金融機(jī)構(gòu)尚未建立有效的交叉性金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，監(jiān)管制度安排還不夠完善。
第二部分 經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與金融穩(wěn)定
一、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行
2005年，上海經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持了較快增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性提高。投資、消費(fèi)、出口增長(zhǎng)速度趨于合理。二、三產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展。財(cái)政收支形勢(shì)良好，城鄉(xiāng)居民收入進(jìn)一步提高。2005年上海居民消費(fèi)價(jià)格漲幅為1%，比上年回落1.2個(gè)百分點(diǎn)，上海居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)呈現(xiàn)逐月走低的態(tài)勢(shì)。各類(lèi)價(jià)格保持基本穩(wěn)定，為金融業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行創(chuàng)造良好的條件。2005年，上海全面落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)，積極推進(jìn)"四個(gè)中心"建設(shè)，著力調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，深化改革擴(kuò)大開(kāi)放，注重加強(qiáng)薄弱環(huán)節(jié)，為金融發(fā)展提供了保障。
經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中需要關(guān)注的問(wèn)題：
�。ㄒ唬┩顿Y結(jié)構(gòu)變化。2005年，城市基礎(chǔ)設(shè)施投資增幅高出工業(yè)投資增幅24.4個(gè)百分點(diǎn)，高出全社會(huì)固定投資增幅16.9個(gè)百分點(diǎn)�；A(chǔ)設(shè)施投資拉動(dòng)型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，具有周期波動(dòng)的特征。伴隨投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整，資金流向發(fā)生變化，對(duì)存量資產(chǎn)構(gòu)成影響，因此需要更加關(guān)注金融資產(chǎn)的質(zhì)量變化。
（二）工業(yè)企業(yè)盈利能力。上海工業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益總體較好，但受?chē)?guó)際原油、集成電路等價(jià)格上漲及國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)變化影響，上海工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)6年來(lái)的首次負(fù)增長(zhǎng)，同比下降10.8%。工業(yè)企業(yè)整體盈利能力略降，資金占用增加，將對(duì)銀行信貸資產(chǎn)安全構(gòu)成不利影響。
二、房地產(chǎn)業(yè)運(yùn)行
2005年上海房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)回落，房地產(chǎn)價(jià)格穩(wěn)中趨降，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款上升，個(gè)人住房貸款增長(zhǎng)趨緩，外資繼續(xù)進(jìn)入上海房地產(chǎn)市場(chǎng)。房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)可能對(duì)房地產(chǎn)貸款質(zhì)量造成影響，需要關(guān)注因抵押物貶值而產(chǎn)生的個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)，制定應(yīng)對(duì)預(yù)案，避免引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
三、國(guó)際收支變化
2005年上海外匯收支總規(guī)模已突破2500億美元，經(jīng)常賬戶(hù)、資本和金融賬戶(hù)出現(xiàn)雙順差。經(jīng)常賬戶(hù)外匯收支交易規(guī)模比上年增長(zhǎng)14.5％，但增幅同比下降35.7個(gè)百分點(diǎn)。經(jīng)常賬戶(hù)資金流入增幅超過(guò)資金流出增幅12個(gè)百分點(diǎn)。2005年資本和金融賬戶(hù)順差比上年增長(zhǎng)33.4％，但增幅同比回落40.3個(gè)百分點(diǎn)。2005年資本流動(dòng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，但增幅減緩，流入規(guī)模仍大于流出規(guī)模，流入增幅小于流出增幅，資本流動(dòng)的失衡狀態(tài)有所緩解。
應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注上海經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)際環(huán)境的依賴(lài)程度及其對(duì)金融的影響。同時(shí)，國(guó)際資本市場(chǎng)發(fā)展與資本流動(dòng)對(duì)上海經(jīng)濟(jì)的影響也進(jìn)一步加深，尤其是受人民幣升值預(yù)期影響，國(guó)際資本流入可能加劇，需要密切關(guān)注資本項(xiàng)下的結(jié)售匯等相關(guān)指標(biāo)變化。
第三部分 金融業(yè)與金融穩(wěn)定
一、銀行業(yè)
2005年末，上海銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額已突破3萬(wàn)億元，達(dá)3.05萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.5%，全年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（未扣除風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)撥備和不良資產(chǎn)核銷(xiāo)）385.1億元，創(chuàng)歷史新高，同比增長(zhǎng)11.4%。商業(yè)銀行資產(chǎn)利潤(rùn)率達(dá)到1.35%，在全國(guó)銀行業(yè)中保持領(lǐng)先水平。資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)提高，不良貸款余額和比例實(shí)現(xiàn)"雙降"。2005年末，按五級(jí)分類(lèi)口徑，上海中資銀行（不含上海農(nóng)村商業(yè)銀行）本外幣不良貸款余額比年初減少34.4億元，不良貸款率為3.39%，比年初下降0.57個(gè)百分點(diǎn)。
