基金制度是什么？基金制度概念

在信托法律關(guān)系中，受托人居于核心地位，其不僅擁有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，而且基金制度基于管理與利益相分離的原則而擁有處理信托事務(wù)的排他性的權(quán)利，基金制度受益人與委托人原則上均不能介入與干預(yù)，而僅可監(jiān)督受托人依法及信托合同履行信托義務(wù)�；�金制度信托的制度價(jià)值在于實(shí)現(xiàn)委托人意愿與受益人利益，而受托人的行為則是信托制度價(jià)值得以實(shí)現(xiàn)的前提與基礎(chǔ)�？梢哉f，信托正是圍繞著受托人加以構(gòu)建和運(yùn)行起來的。

商業(yè)信托是通過“委托他人理財(cái)”的方式而實(shí)現(xiàn)投資人投資收益基本目標(biāo)的制度，而證券投資基金制度正是建立在特定的證券投資領(lǐng)域的商業(yè)信托�；�金制度從信托制度角度來看，基金管理人與基金托管人都是證券投資基金信托法律關(guān)系中的受托人。但相比較而言，基金托管人創(chuàng)設(shè)于保護(hù)投資人投資財(cái)產(chǎn)安全的價(jià)值目標(biāo)，通過基金制度分權(quán)與制衡而具有保管基金財(cái)產(chǎn)與監(jiān)督管理人行為的職能。其本身并不能直接實(shí)現(xiàn)基金與基金投資人的根本利益，因此雖然其擁有基金財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)且地位重要但仍僅具有相對(duì)消極的功能屬性。而基金管理人的工作雖然并不僅限于運(yùn)用基金進(jìn)行證券投資，但是其運(yùn)用專業(yè)技能進(jìn)行基金投資并且促進(jìn)、實(shí)現(xiàn)基金財(cái)產(chǎn)的保值、增值是其最為核心的工作與職責(zé)。基金管理人具有專業(yè)技能，基金制度能夠?qū)崿F(xiàn)增加收益與降低風(fēng)險(xiǎn)的投資目標(biāo)，這是人們?cè)敢馔顿Y基金和基金制度得以建立的基礎(chǔ)；而基金管理人能夠?yàn)榛�金份額持有人的利益而運(yùn)用其專業(yè)技能勤勉、謹(jǐn)慎地從事證券投資活動(dòng)，這是投資人投資目標(biāo)與證券投資基金制度價(jià)值得以實(shí)現(xiàn)的根本要求。

而在企業(yè)組織法律關(guān)系中，企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營者同樣具有核心地位，不僅代表企業(yè)組織從事對(duì)內(nèi)對(duì)外的各項(xiàng)活動(dòng)，而且更是投資人利益與企業(yè)目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)，是企業(yè)“虛擬”主體能夠?qū)嶋H運(yùn)行的前提。在企業(yè)有效成立后，沒有經(jīng)營者的經(jīng)營則會(huì)導(dǎo)致其主體資格被吊銷。而在商業(yè)信托的企業(yè)組織法律關(guān)系中，作為實(shí)際經(jīng)營者、執(zhí)行者的基金管理人是維系基金的中樞，其以基金名義從事相應(yīng)的經(jīng)營活動(dòng)，同樣也是扮演著組織運(yùn)行與目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的最核心、最關(guān)鍵的角色�；�金行為從某種意義上就是基金管理人的行為。其作為外聘的獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)而非企業(yè)組織內(nèi)部機(jī)構(gòu)的特性，并不影響其在企業(yè)組織法律關(guān)系中的經(jīng)營者、代表人身份與地位。

因此，基金管理人是證券投資基金制度的核心與基礎(chǔ)，是基金制度價(jià)值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的根本保障。其是否可以被信賴，是否能夠忠實(shí)于投資人，基金制度是否有足夠的專業(yè)能力并且通過謹(jǐn)慎的態(tài)度進(jìn)行投資以減少風(fēng)險(xiǎn)、獲得收益，直接決定著投資人的投資目標(biāo)是否可以實(shí)現(xiàn)。基金制度正是建立在基金管理人的專業(yè)能力之上，而基金制度持有人投資目標(biāo)與基金制度價(jià)值的實(shí)現(xiàn)還取決于適格的基金管理人為基金份額持有人的利益勤勉謹(jǐn)慎地從事證券投資活動(dòng)，從而直接影響到基金制度的生存與發(fā)展。