一.開放式基金與封閉式基金相比有什么不同？ 1.基金規(guī)模的可變性不同
開放式基金投資者可隨時(shí)申購(gòu)或贖回基金單位，所以基金的規(guī)模不固定。而封閉式基金除非發(fā)生擴(kuò)募等特殊情況，在基金成立后基金規(guī)模是固定不變的。
2.期限不同
開放式基金沒(méi)有固定的期限。而封閉式基金有固定期限，國(guó)內(nèi)封閉式基金的期限一般在5～15年。
3.基金單位的買賣途徑不同
開放式基金既可以由基金管理公司直銷，也可以由商業(yè)銀行等代銷機(jī)構(gòu)代銷，贖回也由上述途徑辦理，不在交易所掛牌交易。封閉式基金的買賣途徑則類似于股票，在證券交易所交易。
4.基金單位的交易價(jià)格不同
開放式基金的基金單位的買賣價(jià)格是以基金單位對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)，不會(huì)出現(xiàn)折價(jià)現(xiàn)象。而封閉式基金的交易價(jià)格主要受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，買賣價(jià)格與基金凈值一般不同，常常會(huì)出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)，因此，除了凈值變動(dòng)外，投資者還需要承擔(dān)因供求關(guān)系變化引起的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
5.管理要求不同
開放式基金隨時(shí)面臨贖回的壓力，所以更注重流動(dòng)性等風(fēng)險(xiǎn)管理，并要求基金管理人具有更高的投資管理水平。由于開放式基金規(guī)模的可變性，基金管理公司的管理績(jī)效對(duì)開放式基金的規(guī)模有較大影響。表現(xiàn)好的基金可以吸引更多的資金投資，從而擴(kuò)大規(guī)模；表現(xiàn)差的基金可能引起投資者的贖回，導(dǎo)致基金規(guī)模減小，甚至清盤。此外，基金管理公司的客戶服務(wù)對(duì)基金的規(guī)模也會(huì)產(chǎn)生一定影響。所以，相對(duì)封閉式基金而言，開放式基金對(duì)基金管理公司改進(jìn)投資管理和客戶服務(wù)的壓力和動(dòng)力更大。
相對(duì)于封閉式基金，開放式基金有哪些優(yōu)勢(shì)？
1.投資方便靈活：投資人可以隨時(shí)申請(qǐng)申購(gòu)和贖回開放式基金。投資者的交易對(duì)手是基金管理人，而不是其他投資者，交易不會(huì)受到其他投資者交易意愿的約束或限制。
2.交易價(jià)格合理：開放式基金的申購(gòu)、贖回價(jià)格按照申請(qǐng)當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值加一定的手續(xù)費(fèi)確定，不存在折價(jià)交易情況，對(duì)投資人有利。
3.風(fēng)險(xiǎn)控制更有效：由于投資人可以隨時(shí)購(gòu)買和贖回開放式基金，并以基金管理人作為唯一的交易對(duì)手，而基金管理人主要收入是以基金凈資產(chǎn)為基準(zhǔn)提取的基金管理費(fèi)，這樣基金管理公司就面臨更大的壓力，促使基金管理公司更加精心地管理開放式基金，注重流動(dòng)性等風(fēng)險(xiǎn)控制和管理，努力達(dá)成使投資者和基金管理公司雙贏的局面。
4.信息透明度高：據(jù)現(xiàn)行有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，開放式基金的基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個(gè)開放日公告前一開放日基金單位資產(chǎn)凈值，此外還要公布季報(bào)、半年報(bào)和年報(bào)，使投資人可了解開放式基金的運(yùn)作情況，投資人可據(jù)此作出正確決策。
二.開放式基金與銀行儲(chǔ)蓄比較? 開放式基金與銀行儲(chǔ)蓄具有很多相同的地方：
首先二者的存取或申購(gòu)與贖回都可以在同一商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行，不涉及其他機(jī)構(gòu)和部門，存款者或投資者只須面對(duì)銀行辦理有關(guān)手續(xù)即可；
其次，都可以隨時(shí)花費(fèi)很小的成本兌換現(xiàn)金；
最后，二者的收益都較為穩(wěn)定。
存款的收益為存款利息，其數(shù)額一般是固定的，在正常的情況下，利息收入是完全有保障的。投資開放式基金的收益是基金凈值的增長(zhǎng)，基金管理者在操作的過(guò)程中，采用投資組合方式來(lái)最大程度地規(guī)避非系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且在成熟的市場(chǎng)上，基金管理者還可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制來(lái)規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以投資開放式基金的收益在正常情況下也是比較有保障的，具有相對(duì)的穩(wěn)定性。
二者雖然具有以上很多的相同之處，但仍然存在著本質(zhì)的區(qū)別，主要表現(xiàn)為：
第一，二者的資金投資方向不同。
銀行將儲(chǔ)蓄存款的資金通過(guò)企業(yè)貸款或個(gè)人信貸的渠道投放到生產(chǎn)或消費(fèi)領(lǐng)域，以獲取利差收入；開放式基金將投資者的資金投資于證券市場(chǎng)，包括股票、債券等，通過(guò)股票分紅或債券利息來(lái)獲得穩(wěn)定的收益，同時(shí)通過(guò)證券市場(chǎng)差價(jià)來(lái)獲得資本利得。
第二，存款合約和基金合約有著本質(zhì)的區(qū)別，二者的風(fēng)險(xiǎn)不同。
銀行儲(chǔ)蓄存款的風(fēng)險(xiǎn)比開放式基金的風(fēng)險(xiǎn)小得多。存款合約屬于債權(quán)類合約，銀行對(duì)存款者負(fù)有完全的法定償債責(zé)任；開放式基金將募集到的資金投放到證券市場(chǎng)，基金管理人只是代替投資者管理資金，基金合約屬于股權(quán)合約，基金管理者并不保證資金的收益率，投資者贖回基金的時(shí)候是按基金每份的凈值獲得資金。如果基金管理得好，基金凈值就會(huì)增長(zhǎng)，投資者就會(huì)獲得較高的收益；如果證券市場(chǎng)行情較差或基金管理人管理得不好，基金凈值就會(huì)下跌，投資者就會(huì)遭受損失，其風(fēng)險(xiǎn)直接與證券市場(chǎng)行情和管理人的管理水平相關(guān)。
第三，二者收益高低不同。
銀行儲(chǔ)蓄存款的收益是利息，在一般情況下，無(wú)論銀行效益如何，利率都是相對(duì)固定的；開放式基金的收益率在正常情況下比存款利率高，但是基金的收益是不固定的，當(dāng)市場(chǎng)行情好、管理人管理得好時(shí)，基金的收益就會(huì)較存款利率高，反之則低。此外，不同的基金的收益也各不相同，而不同銀行的存款利率水平基本是相同的。
第四，二者管理的信息透明度不同。
銀行吸收存款之后，沒(méi)有義務(wù)向存款人披露資金的運(yùn)行情況，一般情況下存款人對(duì)此也不關(guān)心；開放式基金管理人則必須定期向投資者公布基金投資情況和基金凈值，投資者隨時(shí)都可以知道自己的投資可以兌現(xiàn)多少現(xiàn)金。
第五，二者轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金所花費(fèi)的成本不同。
銀行存款的存入和提取不需要支付任何費(fèi)用；開放式基金的贖回和申購(gòu)則需要交納一定費(fèi)用，所以投資者的資金轉(zhuǎn)換是有一定的成本的。
是投資于開放式基金，還是以儲(chǔ)蓄的形式存到銀行，投資者不妨在充分比較二者的異同和優(yōu)缺點(diǎn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)個(gè)人資金量的多少、承受風(fēng)險(xiǎn)能力的大小、未來(lái)對(duì)資金的需求狀況等方面來(lái)安排資金的投放。
三.開放式基金與國(guó)債有什么不同? 債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí),向投資者發(fā)行,并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。國(guó)債是政府所發(fā)行的債券。
國(guó)債投資最大的特點(diǎn)就是收益相對(duì)穩(wěn)定,比較安全；同時(shí),從銀行網(wǎng)點(diǎn)買賣國(guó)債的手續(xù)比較簡(jiǎn)單,變現(xiàn)容易,利息收益也不用繳稅。但其缺點(diǎn)是目前在銀行發(fā)行的債券規(guī)模較少,不能滿足居民投資的需要,而且收益率也較低。
開放式基金的投資對(duì)象包括股票和債券,收益率一般高于國(guó)債,而且由于進(jìn)行了比較充分的分散投資,可以在一定程度上降低風(fēng)險(xiǎn)。
四.開放式基金與投資型保險(xiǎn)有什么不同? 投資型保險(xiǎn)是近年來(lái)保險(xiǎn)公司推出的將保險(xiǎn)和投資結(jié)合于一體的保險(xiǎn)品種。保險(xiǎn)公司將投資者交的資金,一部分用于支付保險(xiǎn)保費(fèi),另一部分委托保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng),因此保險(xiǎn)公司用于投資的只是部分資金。同時(shí),目前保險(xiǎn)公司的投資范圍非常有限,只能用于銀行存款、購(gòu)買債券以及通過(guò)部分資產(chǎn)購(gòu)買基金間接投資于股票市場(chǎng),因此,其獲利能力相對(duì)比較有限。此外,投資者在需要資金時(shí),要求退保需要支付較高的費(fèi)用,流動(dòng)性較差。而且,目前保監(jiān)會(huì)對(duì)投資型保險(xiǎn)的信息披露要求比開放式基金要松,投資者較難了解到投資運(yùn)作的情況。
開放式基金設(shè)立的目的是為了投資獲利,而且投資范圍目前比保險(xiǎn)類產(chǎn)品要廣,可以直接投資于股票,收益相對(duì)較高。開放式基金可自由申購(gòu)和贖回,手續(xù)費(fèi)比投資型保險(xiǎn)要低得多。而且開放式基金由于進(jìn)行了比較充分的投資分散化,可以降低風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),開放式基金定期進(jìn)行信息披露,透明度較高,投資者非常清楚基金的運(yùn)作狀況。
五.開放式基金與股票有什么不同? 股票是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的股份憑證,代表持有者即股東對(duì)公司的所有權(quán)。股票投資的收益是不確定的,如果公司經(jīng)營(yíng)良好,投資者作為股東就可以分享利潤(rùn)(通常是以紅利形式),并且可以從市場(chǎng)股票價(jià)格上漲中獲益。相反,如果公司出現(xiàn)問(wèn)題,其投資就會(huì)貶值。由于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)效益有很大的不確定性,而且股票的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)也比較劇烈,所以股票投資的風(fēng)險(xiǎn)更高。只有那些資金較多、有時(shí)間做研究分析,并能及時(shí)取得相關(guān)信息的人才有較大的勝算。
開放式基金由專家進(jìn)行理財(cái),采取組合投資的方式,能夠在一定程度上降低風(fēng)險(xiǎn),收益相對(duì)股票比較穩(wěn)定,而且開放式基金的變現(xiàn)也相對(duì)容易。
