中國的期貨市場，以2000年為分水嶺，將整個(gè)市場分為前后兩段。在2000年以前，是持續(xù)數(shù)年的市場低靡，因?yàn)槠谪浭袌銮捌趯覍以庥銮f家操縱、惡意逼倉等惡性事件，直接導(dǎo)致監(jiān)管層開始以治理整頓為主題的期貨市場治理期。治理期結(jié)束，中國期貨市場法規(guī)健全、監(jiān)管到位、規(guī)范發(fā)展、穩(wěn)步推進(jìn)，這一時(shí)期的期貨從業(yè)者，我們姑且稱之為"新型期貨人"，他們的精神面貌及人生追求如何，我們姑妄鑒之
喻猛國說，早在1994年就從收音機(jī)里聽說"股票造就百萬富翁，期貨造就千萬富翁"。正在讀研究生的他就通過學(xué)校里開設(shè)的課程了解期貨。1999年畢業(yè)后就義無返顧地踏入了期貨市場。歷經(jīng)八九年的期貨操作實(shí)務(wù)洗禮后，作為金鵬期貨經(jīng)紀(jì)有限公司主管投資營銷服務(wù)工作的副總經(jīng)理，對當(dāng)今中國期貨市場的期貨及期貨投資營銷服務(wù)的見解頗有些與眾不同。
期貨市場運(yùn)行更顯理性
喻猛國認(rèn)為，他是中國期貨市場規(guī)范發(fā)展以后千千萬萬個(gè)新型期貨人中的一個(gè)代表。在2000年以前，大多數(shù)人認(rèn)為期貨就是對賭，就是莊家操縱、惡意逼倉。但作為研究期貨的學(xué)院派中的一員，喻猛國認(rèn)為目前的期貨已今非昔比，可以從3個(gè)層面來理解期貨。從國家層面，設(shè)立期貨市場是為了發(fā)現(xiàn)商品的合理價(jià)格和對商品進(jìn)行定價(jià)。比如，入世后，對外貿(mào)易雙方進(jìn)行談判，不是直接談價(jià)格，而是以期貨價(jià)格為準(zhǔn)去談價(jià)格，尤其是在進(jìn)口大宗商品的時(shí)候。從企業(yè)層面，可以利用期貨在期貨市場進(jìn)行套期保值以管理市場風(fēng)險(xiǎn)。比如入世后作為世界加工廠的中國企業(yè)就必須利用期貨來規(guī)避原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。從普通投資者層面，可以利用期貨進(jìn)行資產(chǎn)配置，期貨是投資理財(cái)工具的一種。
現(xiàn)在國內(nèi)期貨市場與國際期貨市場充分接軌，以前靠坐莊操縱市場價(jià)格、靠聽小道消息就能賺錢的方式行不通了。當(dāng)今期貨市場的價(jià)格不是某個(gè)人說了算，也不是某個(gè)人或機(jī)構(gòu)能夠操縱，完全是按照期貨市場自身的規(guī)律進(jìn)行理性、規(guī)范運(yùn)行。
投資期貨如同實(shí)業(yè)投資
談起期貨作為投資理財(cái)工具的秘訣是什么，喻猛國認(rèn)為，期貨投資沒有秘訣，期貨投資跟做實(shí)業(yè)是一樣的。也就是說，如果投資者實(shí)業(yè)做不好，要想把期貨投資做好也難，實(shí)業(yè)做得好的人做期貨投資也比較簡單、容易。
為什么這樣說呢？實(shí)際上，投資期貨賺錢，無非就是低買高賣或高賣低買。投資者投資實(shí)業(yè)做項(xiàng)目，也是低買高賣，如同做期貨交易。打個(gè)比方，投資者做實(shí)業(yè)，同時(shí)做兩個(gè)項(xiàng)目，其中一個(gè)賺錢，一個(gè)賠錢，投資者最終做決策選擇，肯定是及時(shí)賣掉賠錢的項(xiàng)目，保留那個(gè)繼續(xù)賺錢的項(xiàng)目。做期貨投資同樣是這樣的，做兩個(gè)期貨品種，一個(gè)賺錢，一個(gè)賠錢，賠錢的品種就一定要及早平倉，而賺錢的品種則要繼續(xù)拿著，充分享有盈利的增長。
但是，為什么往往還有很多人在期貨市場上賠錢呢？就是因?yàn)橥顿Y者沒有把做實(shí)業(yè)的經(jīng)驗(yàn)用到期貨市場上去，沒有在心理方面用做實(shí)業(yè)的心理去克服做期貨投資中的人性弱點(diǎn)，結(jié)果是賺錢的單子只賺了些小錢就及早跑掉，賠錢的單子卻幻想著有朝一日能夠扭虧為盈一直捏著不放。
以期貨規(guī)則為準(zhǔn)繩
喻猛國認(rèn)為，投資期貨一定要了解它的規(guī)則，按照規(guī)則去交易期貨。比如，病人不會(huì)去請一個(gè)農(nóng)民拿著鐮刀去割腦袋上長的瘤子，農(nóng)民也不會(huì)讓一個(gè)外科醫(yī)生拿著手術(shù)刀去割麥子。這就是說，期貨有它自身的專業(yè)性。投資者投資期貨，就一定要了解它的專業(yè)性、運(yùn)行規(guī)則。比如雙向多空交易機(jī)制和保證金交易制度。有原先做股票的投資者轉(zhuǎn)做期貨后，只會(huì)以做股票的手法去買期貨，而不會(huì)賣。所以，投資者一定不能夠用做股票的手法投資期貨。
期貨有風(fēng)險(xiǎn)，但不能因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)就別來投資，事實(shí)上沒有哪一種金融理財(cái)工具沒有風(fēng)險(xiǎn)。比如，賣報(bào)紙也有風(fēng)險(xiǎn)，以3毛錢的價(jià)格進(jìn)貨5毛錢的價(jià)格出貨。但是，如果遇上雨天也會(huì)賣得少，只是這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可控。在期貨市場上投入10萬元，投資者可以設(shè)定每天最大虧損為1%，即一天最多虧損1000塊錢。即使投資者運(yùn)氣再差，也要100天才能虧光這10萬元錢，有運(yùn)氣這么差的人嗎？所以，期貨風(fēng)險(xiǎn)不是不可控，關(guān)鍵要按照游戲規(guī)則來做。
當(dāng)然，更要克服所謂的鴕鳥戰(zhàn)術(shù)(鴕鳥碰到危險(xiǎn)時(shí)以為把腦袋藏在土里就沒風(fēng)險(xiǎn)了)，當(dāng)遭遇了風(fēng)險(xiǎn)時(shí)就要及時(shí)止損，否則就可能招致更大損失。
克服人性弱點(diǎn)貴在實(shí)踐
投資大師杰西•里費(fèi)默曾經(jīng)說過，"在期貨市場上人類只有兩種感情，即貪婪和恐懼。"他又說，大多數(shù)期貨投資者的可悲之處在于該貪婪的時(shí)候沒有貪婪，卻變得恐懼；該恐懼的時(shí)候沒有恐懼，卻顯得貪婪。
喻猛國認(rèn)為，任何人都有人性的弱點(diǎn)。而在期貨交易中因人性弱點(diǎn)所犯的錯(cuò)誤，也都是最簡單的錯(cuò)誤。對于人性弱點(diǎn)，哪個(gè)投資者克服得早、克服得快，就能夠更早獲得成功。
在期貨交易中，貪婪多表現(xiàn)為該止損時(shí)不止損，總幻想市場會(huì)朝著對自己有利的方向發(fā)展，其結(jié)果會(huì)越虧越多。恐懼更多地表現(xiàn)為不該止盈時(shí)止盈，總擔(dān)心市場會(huì)對自己不利，早早獲利了解，其實(shí)最終只抓了芝麻丟了西瓜。這就是人性弱點(diǎn)的市場表現(xiàn)。
但人性弱點(diǎn)的克服一定要在期貨交易實(shí)踐中進(jìn)行。正如人學(xué)游泳，光有理論不行，必須下水實(shí)踐，也只有在嗆幾口水之后才能學(xué)會(huì)游泳，了解到游泳的真諦和快樂。
所以，在期貨交易中，克服人性弱點(diǎn)，通過模擬交易不行，因?yàn)槟M交易有時(shí)會(huì)放大人性中的某些弱點(diǎn)。只有通過交易實(shí)踐，產(chǎn)生虧損時(shí)，超出了自身承受限度時(shí)，也就是該恐懼的時(shí)候，投資者此時(shí)需要毅然決然地平倉離場；當(dāng)產(chǎn)生盈利時(shí)，此時(shí)是該貪婪的時(shí)候，要把握市場運(yùn)動(dòng)的大勢，只要趨勢不發(fā)生反轉(zhuǎn)，投資者完全可以持有讓盈利繼續(xù)增長。成功期貨標(biāo)準(zhǔn)有3
在期貨市場里摸爬滾打八九年后，喻猛國認(rèn)為，在期貨市場要想獲取成功，有3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)可依。
興趣這一點(diǎn)必不可少。投資者不僅僅需要有賺錢的興趣，更重要的是要有通過期貨市場賺錢的興趣。通過投資期貨賺錢，需要用兩個(gè)腦袋，即一個(gè)人腦，一個(gè)電腦。也就是說，投資者要有長時(shí)間對著電腦進(jìn)行交易賺錢的興趣。
誠實(shí)這是第二個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。在期貨交易實(shí)踐中，更多的是人性的弱點(diǎn)體現(xiàn)在里面。其實(shí)，只需誠實(shí)便能夠解決這些問題，就能夠使投資者在這個(gè)市場中更好地存活下來。打個(gè)比方，投資者所做的單子賠錢了，為什么會(huì)賠錢呢？那肯定是因?yàn)樽鲥e(cuò)了方向，只有做錯(cuò)了方向才會(huì)賠錢。賠了錢怎么辦？這就需要誠實(shí)，做錯(cuò)了就認(rèn)錯(cuò)，就及時(shí)止損平倉出市，而不是死不認(rèn)錯(cuò)。誠實(shí)還在于以平常心態(tài)來對待期貨，既不要太做作地對待，也不要覺得那么高深。
適度賭性要看自己是否能夠承受得住做期貨交易賠錢的壓力。曾有期貨操盤手說自己賠的錢堆起來比他本人身高還要高。要看自己適合做短線還是長線，還要有學(xué)習(xí)期貨交易之道的能力。比如，做期貨交易需要一點(diǎn)賭性，但也不能過了頭，需要把握一個(gè)合適的度。再比如，投資者需要不斷地學(xué)習(xí)、思考、總結(jié)和完善，只有如此，才能形成一套適合于自己的、能夠最終致勝的交易系統(tǒng)。
