1、債券型基金有哪些優(yōu)勢？ 債券型基金是一種風(fēng)險(xiǎn)與收益水平適中的投資理財(cái)工具。
與定期存款等低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品相比，債券型基金不受固定期限限制，在基金正常運(yùn)作后可以隨時(shí)申購或贖回，具有較好的流動(dòng)性。根據(jù)2009年萬德資訊的統(tǒng)計(jì)，以2005年之前發(fā)行的8支債券型基金為例，在2005年至2008年的四年中，平均收益率為47%，而以一年期定期存款利率計(jì)算，定期存款的累計(jì)收益率為11.62％。
與股票及股票型基金等高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品相比，債券型基金的波動(dòng)相對較低。由于債券市場與股票市場相關(guān)性較弱，債券型基金能夠部分規(guī)避股票市場的風(fēng)險(xiǎn)，是構(gòu)建投資組合、平滑投資風(fēng)險(xiǎn)的理想工具。
2、債券型基金的主要風(fēng)險(xiǎn)是什么？ 債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于以下幾個(gè)方面：
第一，利率風(fēng)險(xiǎn)。如果國家采取從緊的貨幣政策，連續(xù)加息、提高存款準(zhǔn)備金率，債券市場會受到相當(dāng)程度的打壓。
第二，信用風(fēng)險(xiǎn)。很多債券基金的產(chǎn)品把一部分資產(chǎn)配置于企業(yè)債券。比如說公司債，可轉(zhuǎn)化債券，這些都是產(chǎn)品一些上市公司通過企業(yè)發(fā)行的。這些企業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，或者受自身的影響會出現(xiàn)一些困難，可能會出現(xiàn)到期無法支付債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
第三，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)央行采取從緊的貨幣政策，或者出現(xiàn)資金外流的情況下，市場的流動(dòng)性會出現(xiàn)暫時(shí)的緊張，持有的債券短期內(nèi)無法兌現(xiàn)，這也會有一定的風(fēng)險(xiǎn)。
但在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢下，適度寬松的貨幣政策營造的低利率環(huán)境使得利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)降低；由于國內(nèi)債券市場監(jiān)管嚴(yán)格，對發(fā)債企業(yè)的要求較高，因此，高等級的信用債資質(zhì)較好。通過對信用債的深入分析和謹(jǐn)慎選擇，信用風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上也是可控的。
3、債券型基金適合哪些投資者？ 投資品種的選擇須由投資者根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受自主選擇。理財(cái)專家普遍認(rèn)為，債券型基金適合風(fēng)險(xiǎn)偏好適中、追求資產(chǎn)穩(wěn)健增值以及有優(yōu)化投資組合、降低整體風(fēng)險(xiǎn)需求的投資者。對于風(fēng)險(xiǎn)偏好適中的投資者而言，投資于債券型基金，可以在一定的風(fēng)險(xiǎn)水平下分享資本市場的收益。
