期貨

    期貨（Futures）與現(xiàn)貨相對。期貨是現(xiàn)在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標的物，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具，還可以是金融指標。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個月之后，三個月之后，甚至一年之后。買賣期貨的合同或者協(xié)議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。對期貨的不恰當投機行為，例如無貨沽空，可以導致金融市場的動蕩。
    期貨市場進入10月份之后，各地區(qū)的棉花交儲日成交量進一步提高，而國儲棉投放暫告一段落，進口配額大部分已經(jīng)用完，發(fā)放卻難以預期，棉花市場供需再次發(fā)生改變。在多方博弈下，10月份棉花市場將出現(xiàn)僵持。
    根據(jù)其實期貨行情數(shù)據(jù)顯示，8月份我國進口外棉30.55萬噸，同比增長9.85萬噸，增幅為47.58%。2012年1—8月份我國累計進口棉花376.65萬噸，同比增長123%。進口外棉量的持續(xù)增加，對國內(nèi)棉花市場仍有較強的沖擊。8月份中國進口棉紗線15.16萬噸，同比增加114%，環(huán)比增加11.4%，增幅非常明顯。在巨大的內(nèi)外棉價差持續(xù)下，預計棉紗進口量仍有增長的空間，這對國內(nèi)棉花消費的沖擊也是比較明顯的。
    美國的期貨交易所更多地在期貨品種和期貨工具上依據(jù)市場的需求不斷創(chuàng)新，如各類商品和金融的期貨的不同品種、各種期權(quán)工具等。例如，最近CBOE正推出了波動率指數(shù)期貨等。而期貨經(jīng)營機構(gòu)則依據(jù)市場需求不斷地創(chuàng)新期貨業(yè)務和交易平臺的手段。以摩根士丹利的衍生品部的服務為例，期貨它的創(chuàng)新圍繞著它們的交易、清算以及執(zhí)行與清算三種關(guān)鍵的金融服務為主。以執(zhí)行交易這項業(yè)務來說，它們更多地在提供多資產(chǎn)類別的執(zhí)行平臺上不斷創(chuàng)新，具體針對現(xiàn)金股票、掉期、外匯以及上市的衍生品的Passport產(chǎn)品作為不斷的創(chuàng)新探索，它們還不斷提供各種創(chuàng)新性交易工具與功能。
    國內(nèi)能源化工板塊強勢上漲，繼續(xù)領(lǐng)漲商品大盤，其中焦炭和甲醇漲幅接近3%。不過有分析認為，在全球?qū)捤韶泿耪�策陸續(xù)出臺、季節(jié)性需求減弱、政治因素等綜合影響下，原油有望整體圍繞90美元中軸繼續(xù)震蕩，進而限制下游化工品漲幅。在昨日亞洲電子盤交易中，布倫特原油在前一日大漲逾2%后跌至近114美元/桶，業(yè)內(nèi)人士稱，期貨市場全球經(jīng)濟前景的陰霾抵消了對中東石油供應中斷的疑慮。
    豆類今天回調(diào)有點超出預期，但還在我前期預判的回調(diào)底線之上。在前幾篇博文中，對豆類回調(diào)的關(guān)鍵支撐分別預計為：大豆4660，豆粕3350，豆油10200，棕油8800。今天各主力合約回調(diào)的最低點已經(jīng)離我豆類今天回調(diào)有點超出預期，但還在前期預判的回調(diào)底線之上。對豆類回調(diào)的關(guān)鍵支撐分別預計為：大豆4660，豆粕3350，豆油10200，棕油8800。今天各主力合約回調(diào)的最低點已經(jīng)離我設定的位置非常接近了。如果我們判斷豆類大趨勢上漲是正確的話，那今天回調(diào)就是一個極好的逢低買入的機會。設定的位置非常接近了。如果我們判斷豆類大趨勢上漲是正確的話，那今天回調(diào)就是一個極好的逢低買入的機會。
    10月11日，股指期貨全線收跌。截至下午收盤，主力合約IF1210報2320.0點，跌0.30%；IF1212合約報2345.2點，跌0.44%；IF1211合約報2331.6點，跌0.37%；IF1303合約報2379.6點，跌0.53%。
    持倉數(shù)據(jù)顯示，多空雙方已經(jīng)開始移倉�？辗角�20位席位減持了IF1210合約空單1562手，增持了IF1211合約2406手，增持IF1212合約611手；多方前20位席位減持IF1210合約多單1794手，分別增持了IF1211合約和IF1212合約2205手和126手。期貨市場整體來看，空方昨日在三個約合凈增倉1455手，多方凈增倉537手。
    最近幾天大盤的走勢可謂變化多端，上下難測，過去的多空判斷方式屢屢失效。最典型的是期指的多空持倉。9月27日，多單加倉160手，空單加倉4893手，多空對比懸殊，但股指在之后的4個交易日漲幅接近3%。周二IF1210合約前20名主力倉位再次大幅變動，空單加倉7769手，多單加倉3690手，前20位空單與多單總倉位相差近1萬手，市場是否會再次出現(xiàn)大幅變化，期貨市場還需要觀察，但至少說明一點，現(xiàn)在的多空分歧不是一點點。大盤自2000點反彈以來，5個交易日累計漲幅已超過5%，漲幅超過20%的個股不在少數(shù)，抄底資金獲利已非常可觀，資金如選擇落袋為安也情有可原。期貨從盤面來看，三季報預增股已開始異動，還有就是各種奇怪的概念股一飛沖天。其中最搞笑的就是地熱，遍地的地熱概念實在是科幻了一點，唯一比較有名的是西藏的羊八井地熱電站，其他的幾乎就沒聽過，如果按地熱的可開發(fā)量來炒，全國的煤炭都可以不開采了。