外匯資金管理

    外匯資金管理計(jì)劃又稱倉(cāng)位管理，在勝算率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比率一定的情況下，交易資金占總資金的運(yùn)用比率和運(yùn)用方式的結(jié)合就是資金管理計(jì)劃。這個(gè)定義是根據(jù)我個(gè)人多年的交易經(jīng)驗(yàn)而來的，雖然晦澀但卻是真理，外匯資金管理能證明這個(gè)真理的證據(jù)就是我的資金賬戶。
    前次提到資金控管的重要性，外匯資金管理也僅止于資金控管的初步——控制風(fēng)險(xiǎn)，但是光是控制風(fēng)險(xiǎn)仍無法達(dá)到資金成長(zhǎng)的目標(biāo)，有停損習(xí)慣的操作者，在操作上經(jīng)常面臨虧損可以避開，但是獲利不知出場(chǎng)的窘狀，以致于一次又一次的停損，面對(duì)操作時(shí)自信心一再地遭受打擊，最后只好愈做愈短，但在盈虧比與勝率無法達(dá)成有效的期望報(bào)酬時(shí)，長(zhǎng)期下來只得黯然地從市場(chǎng)畢業(yè)，因此，資金控管的課題著實(shí)相當(dāng)令人頭痛，縱觀世界各大操盤高手，所講的不外乎是停損、紀(jì)律以及良好的資金控管，
    運(yùn)用正確的資金管理手段才是成功交易的最重要的組成部分。不論是股票，期貨，還是外匯，外匯資金管理成功的交易員總是把正確的資金管理方法列為賺錢的頭條原則。下面為您講解一下資金管理的黃金原則：
    1. 下任何一張單，都要有止損。
    把損失降低到最低是長(zhǎng)期獲利的根本保證。所以為了使你的損失最小化，下的任何一張單都要有止損。
    2. 風(fēng)險(xiǎn)/獲利的比例至少應(yīng)該是1：1.5。
    當(dāng)你要下一張單時(shí)，一定要想清楚獲利和損失的可能性。假設(shè)獲利的空間是￥4000，而損失的空間只是￥2000，那么風(fēng)險(xiǎn)/獲利比是1：2，則值得一試。
    任何一個(gè)交易員在考慮一筆交易時(shí)，首先應(yīng)該關(guān)心的是承擔(dān)多大的風(fēng)險(xiǎn)，這需要交易員根據(jù)可能獲得的利潤(rùn)做出判斷，一旦將風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)金定下，則絕不追加，這就是固定資金止損。一般情況下我推薦前文中提到的1%原則，外匯資金管理它能有效的保護(hù)資金。然后，我們尋找一個(gè)技術(shù)上的支持作為止損的第二個(gè)依據(jù)，通常用到的是支撐位和阻力位，并在這些位置建立頭寸，該位置和固定資金止損位之間的空間，是交易員允許價(jià)格浮動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)空間，如果價(jià)格反復(fù)在技術(shù)點(diǎn)位波動(dòng)，說明技術(shù)點(diǎn)位可能無效，那么可以在固定資金止損之前出場(chǎng)，構(gòu)成技術(shù)點(diǎn)位止損。
    理論上的資金管理為了更好地交易外匯，筆者也曾瀏覽過涉及資金管理的一些文章書籍，不過，依筆者看來，外匯資金管理寫得最好的一本書應(yīng)是丁圣元翻譯的美國(guó)約翰·墨菲所著的《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》。在第十六章《資金管理和交易策略》里，約翰·墨菲詳細(xì)講解了資金管理的一些普遍性要領(lǐng)，以及技術(shù)分析怎樣與資金管理有機(jī)結(jié)合起來等等一些值得學(xué)習(xí)和借鑒的方法。但是，理論畢竟只是理論，看似面面俱到，一遇實(shí)際情況，問題就變得復(fù)雜起來了。
    目前跨國(guó)公司進(jìn)行外匯資金集中管理的方式主要有三種：一是集中收付匯模式；二是資金集中管理模式；三是內(nèi)部結(jié)售匯模式。在進(jìn)行外匯資金管理業(yè)務(wù)模式的探索中，任何單一的模式都無法實(shí)現(xiàn)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)外匯資金集中管理的最佳效果，尚需企業(yè)根據(jù)自己的情況“量體定做”，資金管理模式方能適應(yīng)企業(yè)復(fù)雜業(yè)務(wù)的有效處理。
    政策含義所謂外匯資金境內(nèi)集中管理，是指跨國(guó)公司為降低財(cái)務(wù)成本、提高資金使用效率，在現(xiàn)行委托貸款的法律框架下，以外匯頭寸日內(nèi)集中方式，對(duì)境內(nèi)成員公司的外匯資金進(jìn)行集中管理。用于境內(nèi)集中管理的外匯資金，來自跨國(guó)公司境內(nèi)成員公司的外匯資本金賬戶、經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶內(nèi)的可自由支配的資金。
    資金管理的策略有無數(shù)種，專職賭徒長(zhǎng)期以來宣稱存在著兩種基本的資金管理策略：等價(jià)鞅策略和反等價(jià)鞅策略。在一次虧損的交易中，等價(jià)鞅策略在資本減少時(shí)會(huì)增加賭本的大小；另一方面，反等價(jià)鞅則在一次盈利交易中或者當(dāng)我們的資本增加時(shí)，增加資本。外匯資金管理如果在一連串的虧損中，你的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，最后就會(huì)有一連串的非常大的虧損足夠?qū)е履闫飘a(chǎn)，因?yàn)榈葍r(jià)鞅策略是有巨大風(fēng)險(xiǎn)的。反等價(jià)鞅是在一連串的盈利后冒更大的風(fēng)險(xiǎn)。在投資領(lǐng)域，聰明的投資者會(huì)在他們盈利的時(shí)候在一定限度內(nèi)增加投資。只要有多少種入市法則就有多少種資金管理策略