股指期貨持倉分析

    股指期貨持倉分析在股指市場(chǎng)漸失人氣的同時(shí)，大量資金流入期指市場(chǎng)做空或進(jìn)行套期保值，導(dǎo)致期指增倉下行。根據(jù)長(zhǎng)期跟蹤統(tǒng)計(jì)，在既定的市場(chǎng)規(guī)模下，期指總持倉或主力凈空持倉達(dá)到歷史高位，往往是指數(shù)波段見頂或者空頭趨勢(shì)確立的重要信號(hào)。本月中旬以后，期指總持倉和凈空持倉數(shù)次刷新紀(jì)錄，這在過去是沒有過的。股指期貨持倉分析筆者據(jù)此判斷，目前空頭的立場(chǎng)依然較為堅(jiān)定，期指二次探底不可避免。
    豆粕期貨市場(chǎng)需求還要考慮國(guó)際市場(chǎng)的供求變化，特別是東亞、東南亞國(guó)家的需求變化，亞洲國(guó)家的消費(fèi)者食用禽肉、豬肉較多，養(yǎng)殖業(yè)、飼料業(yè)比較發(fā)達(dá)，對(duì)豆粕的需求量較大。股指期貨持倉分析亞洲國(guó)家的經(jīng)濟(jì)景氣狀況對(duì)豆粕的需求有較大的影響，經(jīng)濟(jì)不景氣，亞洲地區(qū)的進(jìn)口量就少；經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、增長(zhǎng)，豆粕進(jìn)口量就會(huì)增加。股指期貨持倉分析影響需求的其他因素還有：消費(fèi)者的購買力，消費(fèi)者偏好，替代品的供求，人口變動(dòng)，商品結(jié)構(gòu)變化及其它非價(jià)格因素等。
   　就拿做空機(jī)制來說，由于中國(guó)股市沒有做空機(jī)制，因此資金只有在推高股票價(jià)格和股票指數(shù)的情況下才能獲利，但是股指期貨推出后，資金可以選擇在市場(chǎng)上做空，評(píng)論:這樣在股票市場(chǎng)下跌時(shí)，就可以投資獲利。所以有這種做空機(jī)制的存在，股票指數(shù)就比較難以瘋狂，金融泡沫會(huì)受到股指期貨市場(chǎng)的制約。但是，假如監(jiān)管有漏洞的話，市場(chǎng)的操縱力量完全可以同時(shí)在股指期貨市場(chǎng)和股票市場(chǎng)同時(shí)運(yùn)作來獲得超常利益。股指期貨評(píng)論:比如操縱力量完全可以在股票市場(chǎng)先是大量購入指標(biāo)股，把股指推到很高的點(diǎn)位，然后在市場(chǎng)上大量建立空倉，然后再同時(shí)在股票市場(chǎng)和市場(chǎng)上大量做空，通過猛烈打壓股指，在市場(chǎng)獲利。股指期貨評(píng)論:由于市場(chǎng)具有相當(dāng)?shù)母軛U效應(yīng)，即使操縱力量在股票市場(chǎng)上虧損，仍有可能在股指期貨市場(chǎng)獲取幾倍的利益，所以總體上仍然可以獲得非常豐厚的收益。評(píng)論:這樣，中小股民就會(huì)承受較大的損失。同樣的，股指期貨持倉分析操縱力量也可以通過同時(shí)在股票市場(chǎng)和市場(chǎng)同時(shí)操縱做多來獲取利益。股指期貨持倉分析如果這些情況發(fā)生，股票市場(chǎng)的中小投資者將會(huì)遭受不利。因?yàn)橹行⊥顿Y者是市場(chǎng)上的弱者，所以更需要規(guī)則和制度的保護(hù)。
    IF1201今日到期交割，按照以往的期指市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)股指期貨網(wǎng)中國(guó)股指期貨網(wǎng)平穩(wěn)交割的概率已經(jīng)較大。股指期貨持倉分析不過每到股指期貨交割，現(xiàn)貨市場(chǎng)投資者往往理解為，大盤必然出現(xiàn)下跌，其實(shí)不然。我們對(duì)以往交割日當(dāng)天滬深300現(xiàn)指的表現(xiàn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)指基本上是漲跌各占一半，也就是說并不是每到股指期貨合約交割日大盤必然出現(xiàn)下跌，還是要看其自身的基本面因素。中國(guó)股指期貨網(wǎng)我們認(rèn)為滬深300現(xiàn)指目前依舊是處于震蕩緩慢反彈的節(jié)奏當(dāng)中。但是，節(jié)日期間，股指期貨持倉分析無論是國(guó)外市場(chǎng)還是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)都存在著很大的不確定性，因此建議大家最好持幣過節(jié)。
    股指期貨上市以來，逐步對(duì)機(jī)構(gòu)投資者開放，股指期貨持倉分析目前參與股指期貨市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，除了一般法人外，私募基金、基金公司的專戶產(chǎn)品和券商自營(yíng)已經(jīng)部門參與到市場(chǎng)中，同時(shí)公募基金、陽光私募和QFII也將逐步參與市場(chǎng)。同時(shí)，股指期貨市場(chǎng)逐步分化，對(duì)期貨公司的持倉產(chǎn)生了積極的影響，股指期貨持倉分析尤其是對(duì)券商控股的期貨公司而言，在成交量和持倉量方面已經(jīng)產(chǎn)生了非常明顯的作用。從目前期貨公司的成交、持倉來看，前20名基本被券商控股的期貨公司把持，而傳統(tǒng)的期貨公司，唯有中期、南華、永安等少數(shù)期貨公司榜上有名，但很少能排進(jìn)前五。