股指期貨模擬交易

    股指期貨模擬交易是按照真實(shí)股指期貨交易的流程以及操作方法，但是不需注入保證金的情況下進(jìn)行的模擬交易，股指期貨模擬交易對(duì)于打算入市交易的投資者而言，模擬交易能夠使其熟悉交易系統(tǒng)，熟悉交易模式以及對(duì)期貨交易產(chǎn)生初步概念。股指期貨模擬交易賬號(hào)的申請(qǐng)比較嚴(yán)格，因?yàn)楣芍钙谪涢_(kāi)戶門(mén)檻較高，且股指期貨開(kāi)戶的前提就是先辦理商品期貨開(kāi)戶，存50萬(wàn)資金，接著才能申請(qǐng)股指期貨開(kāi)戶。 申請(qǐng)股指期貨模擬交易賬號(hào)，需要先辦理商品期貨開(kāi)戶，真正有意做股指期貨的投資者，開(kāi)商品戶后即可直接參與股指期貨模擬交易，股指期貨模擬交易模擬經(jīng)驗(yàn)可直接滿足開(kāi)戶的經(jīng)驗(yàn)要求。暫不開(kāi)戶的客戶，可以先使用商品期貨模擬軟件練手。
    股指期貨模擬賬戶可以讓投資者熟悉期貨的交易規(guī)則和交易方式、技巧、軟件使用等等，另一方面，對(duì)于打算后期開(kāi)立真實(shí)股指期貨的投資者提供一個(gè)期貨經(jīng)驗(yàn)的證明材料。因此整個(gè)申請(qǐng)模擬交易賬戶的信息必須是真實(shí)有效的。股指期貨模擬賬戶使用中不論后續(xù)賬戶盈虧情況如何，股指期貨模擬交易對(duì)真實(shí)交易沒(méi)有影響，也不會(huì)對(duì)您本人的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生損失。銀河期貨聯(lián)合銀河證券在全國(guó)有100多家服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，股指期貨模擬交易能夠?yàn)槿珖?guó)期貨投資者免費(fèi)提供申請(qǐng)股指模擬交易賬戶服務(wù)以及提供開(kāi)戶預(yù)約服務(wù)。
  
    白銀期貨模擬交易的開(kāi)盤(pán)、收盤(pán)時(shí)間與上期所交易時(shí)間相同。用于確定上市首日漲跌停板。模擬交易保證金收取比例暫定為合約價(jià)值的10%，漲跌停板幅度暫定為7%。模擬交易開(kāi)始當(dāng)日漲跌停板幅度為暫定漲跌停板幅度的2倍(即不超過(guò)掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)的±14%)。模擬交易手續(xù)費(fèi)暫定為成交金額的萬(wàn)分之零點(diǎn)八。相對(duì)于股票投資，股指期貨的投資額要大得多。對(duì)于投資者，劉曉健提出以下建議：“散戶可以不做股指期貨，但不能不看股指期貨，不然就無(wú)法把握股市的大趨勢(shì)；但大戶和機(jī)構(gòu)投資者，股指期貨模擬交易不做股指期貨就等于自動(dòng)放棄了一個(gè)避險(xiǎn)機(jī)會(huì)。”
   
    程序化交易一方面通過(guò)半自動(dòng)或全自動(dòng)的交易系統(tǒng)，極大地提高交易效率，股指期貨模擬交易捕捉到稍縱即逝的投資機(jī)會(huì)；另一方面，股指期貨的套期保值及套利需要復(fù)雜的模型進(jìn)行運(yùn)算，尋找不同投資品種之間的價(jià)差或者是對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，迅速做出決策。這些復(fù)雜繁瑣的程序，通過(guò)人手根本無(wú)法完成，只有實(shí)現(xiàn)了程序化交易后才有可能實(shí)現(xiàn)。第三，建立在完善的決策與風(fēng)險(xiǎn)控制制度基礎(chǔ)之上的程序化交易可以極大地避免操作受到情緒化的影響，是實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的必要手段。
    股指期貨投資者在首次交易時(shí)可能會(huì)遇到關(guān)于交易指令的問(wèn)題。根據(jù)中金所設(shè)計(jì)，股指期貨交易有三種指令：市價(jià)指令、限價(jià)指令和取消指令。
    市價(jià)指令是指不限定價(jià)格的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)指令，盡可能以市場(chǎng)最優(yōu)價(jià)格成交，未成交部分自動(dòng)撤消。股指期貨模擬交易集合競(jìng)價(jià)時(shí)段不接受市價(jià)指令委托。該指令在國(guó)外交易所被普遍使用，好處是有利于提高投資者的成交概率，方便投資者交易，但不能保證成交價(jià)格的最優(yōu)性。當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)劇烈、期貨價(jià)格跳動(dòng)較大時(shí)，股指期貨模擬交易使用市價(jià)指令可能使投資者承受較高的交易沖擊成本。
    股指期貨模擬交易限價(jià)指令是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更優(yōu)價(jià)格成交的交易指令，限價(jià)指令當(dāng)日有效。它的特點(diǎn)是如果成交，一定是投資者的預(yù)期價(jià)格或比其更好，但在期貨價(jià)格變化較快時(shí)，限價(jià)指令可能無(wú)法成交，使投資者失去有利的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
    股指期貨模擬交易現(xiàn)貨指數(shù)對(duì)期貨價(jià)格的影響:股市投資者在股票市場(chǎng)上面臨的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩種。一種是股市的整體風(fēng)險(xiǎn)，又稱為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即所有或大多數(shù)股票的價(jià)格一起波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。另一種是個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，又稱為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即持有單個(gè)股票所面臨的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)投資組合，股指期貨模擬交易即同時(shí)購(gòu)買(mǎi)多種風(fēng)險(xiǎn)不同的股票，可以較好地規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能有效地規(guī)避整個(gè)股市下跌所帶來(lái)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。