股指期貨交易規(guī)則

   股指期貨交易規(guī)則： 在股指期貨交易當(dāng)中也是規(guī)定，未具分戶管理的資產(chǎn)是可以想交易所申請開立交易編碼。股指期貨交易規(guī)則這個是在座的機構(gòu)投資者可以提前關(guān)注和提前了解。第二個就是特殊法人機構(gòu)，申請股指期貨的交易編碼，必須獲得相關(guān)的監(jiān)管機關(guān)或者是主管機關(guān)的批準(zhǔn)。這個就是一個強制性的條件，也就是說，作為證券公司、基金公司和合格境外投資者的這些特殊法人機構(gòu)，如果想申請股指期貨的交易編碼，是必須獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。參照證券市場上的經(jīng)驗，對特殊法人的一些規(guī)定�？赡馨�括信托公司、保險公司也是會被歸結(jié)為特殊法人機構(gòu)，需要獲得相應(yīng)的監(jiān)管機關(guān)或者是主管機關(guān)允許。
    中金所就《交易規(guī)則》及其實施細則修訂稿，以及《滬深300股指期貨合約》向社會公開征求意見。除已發(fā)布的投資者適當(dāng)性制度和多項交易所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂稿外，證監(jiān)會將繼續(xù)統(tǒng)籌期指上市前的各項工作，預(yù)計將于4月前后正式上市并接受投資者開戶。 從公布的規(guī)則以及合約內(nèi)容分析，有十大要點值得關(guān)注：一、交易時間較股市開盤早15分鐘，收盤晚15分鐘，投資者可利用期指管理風(fēng)險。二、漲跌停板幅度為10%，取消熔斷，與股票市場保持一致。三、最低交易保證金的收取標(biāo)準(zhǔn)為12%，當(dāng)前點位單手合約保證金需15-20萬元左右。四、交割日定在每月第三個周五，可規(guī)避股市月末波動。五、遇漲跌停板，按“平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則進行撮合成交。六、每日交易結(jié)束后，將披露活躍合約前20名結(jié)算會員的成交量和持倉量。七、單個非套保交易賬戶的持倉限額為100手，當(dāng)前點位賬戶限倉金額約在1500萬元左右。八、出現(xiàn)極端行情時，中金所可謹慎使用強制減倉制度控制風(fēng)險。九、自然人也可以參與套期保值。十、規(guī)則為期權(quán)等其他創(chuàng)新品種預(yù)留了空間。
    早開盤15分鐘 晚收盤15分鐘 　　根據(jù)《滬深300股指期貨合約》（征求意見稿）中規(guī)定，交易時間為“上午9：15-11：30，下午13：00-15：15”，最后交易日時間“上午9：15-11：30，下午13：00-15：00”。也就是說，除了最后交易日外，滬深300(2934.763,8.30,0.28%)股指期貨開盤較股票市場早15分鐘，收盤較股票市場晚15分鐘。這一設(shè)計更有利于期貨市場反映股票市場信息，便于投資者利用股指期貨管理風(fēng)險。 東證期貨高級顧問方世圣表示，美國的期指市場是24小時交易，臺灣地區(qū)則是早晚各增15分鐘，與滬深300指數(shù)期貨一樣。期貨作為一個價格發(fā)現(xiàn)的工具，比股市早15分鐘開盤有利于市場各方對價格的發(fā)現(xiàn)。而比股市晚15分鐘收盤，也是因為必須有一段時間來消化流動性，并讓市場對第二天的價格作出預(yù)估，更好地發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)功能。
    股指是股票價格指數(shù)簡稱 股票價格指數(shù)簡介：股票價格指數(shù)即股票指數(shù)。是由證券交易所或金融服務(wù)機構(gòu)編制的表明股票行市變動的一種供參考的指示數(shù)字。由于股票價格起伏無常，投資者必然面臨市場價格風(fēng)險。對于具體某一種股票的價格變化，投資者容易了解，而對于多種股票的價格變化，要逐一了解，既不容易，也不勝其煩。為了適應(yīng)這種情況和需要，一些金融服務(wù)機構(gòu)就利用自己的業(yè)務(wù)知識和熟悉市場的優(yōu)勢，編制出股票價格指數(shù)，公開發(fā)布，作為市場價格變動的指標(biāo)。投資者據(jù)此就可以檢驗自己投資的效果，并用以預(yù)測股票市場的動向。
    從長時間角度看，期指總持倉量的高位運行，與行情走勢的關(guān)聯(lián)度較小。2012年1月4日主力合約收盤價為2305.6點，總持倉量為54108手。2012年9月2日，期指總持倉量到達9萬手，主力收盤價2234.4。通過對比兩個間隔較長時點的日數(shù)據(jù)，可看出持倉量大幅增加，與較長時間行情走向的關(guān)聯(lián)度并不大。反而，根據(jù)基差及宏觀經(jīng)濟狀況，期指持倉量增加，有相當(dāng)大的部分是由于期現(xiàn)套利、套期保值、Alpha套利等方案執(zhí)行時引發(fā)的存量頭寸增加。持倉量的增加，也在一定程度上反映了市場的不斷成熟。
股指期貨Share Price Index Futures，英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨、期指，是指以股價指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標(biāo)的指數(shù)的買賣。大有股指期貨分析師網(wǎng)指出雙方交易的是一定期限后的股票指數(shù)價格水平，通過現(xiàn)金結(jié)算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。
交易規(guī)則 (Trading Rules) 規(guī)定了開市價及日內(nèi)報價的限額，以及根據(jù)股票本身股價，定最高價位，以及每股的交易數(shù)量。
交易所都實行交易編碼制度。會員應(yīng)當(dāng)為每一個客戶單獨開立專門帳戶，申請交易編碼，為客戶辦交易。前面我已經(jīng)說過了，就是說2月22日上午9時，中金所已經(jīng)開始受理交易編碼。第一周已經(jīng)有400個客