股指期貨持倉(cāng)數(shù)據(jù)

   股指期貨持倉(cāng)數(shù)據(jù):股指期貨在金融期貨（股指期貨）市場(chǎng)中，目前占有一定的優(yōu)勢(shì)，尤其是在市場(chǎng)持倉(cāng)方面，由于中證期貨股指期貨客戶多以機(jī)構(gòu)客戶為主，股指期貨持倉(cāng)數(shù)據(jù)體現(xiàn)在持倉(cāng)上即以空頭套期保值持倉(cāng)為主，故在股指期貨空頭持倉(cāng)排名中長(zhǎng)期占據(jù)第一的位置，其持倉(cāng)量較第二三名時(shí)常會(huì)拉開(kāi)很大距離。在多頭持倉(cāng)方面，也能排名在十名左右，體現(xiàn)了較強(qiáng)的投機(jī)力量。
    持倉(cāng)量在衡量期貨公司實(shí)力等方面有著重要的作用。同時(shí)還有一個(gè)衡量市場(chǎng)流動(dòng)性和期貨公司投機(jī)活躍性的指標(biāo)，即成交量。對(duì)整個(gè)市場(chǎng)而言，成交量越活躍，市場(chǎng)的流動(dòng)性越好。目前市場(chǎng)中排名靠前的期貨公司成交量都很活躍，而這更集中在券商背景的期貨公司中，如國(guó)泰君安、海通和華泰長(zhǎng)城期貨。下圖是中證期貨主力合約成交量與主力合約的市場(chǎng)總成交量的比較圖，其中中證成交占總成交和前20會(huì)員單位成交的比率分別在2.5%和3.5%左右。
持倉(cāng)方面,IF1306的持倉(cāng)占總持倉(cāng)的比例為72%,較前一交易日回落一個(gè)百分點(diǎn),其他三合約的持倉(cāng)比例分別為12%、14%、2%。期指四合約的總持倉(cāng)為131388手,比前一個(gè)交易日增加2317手,IF1306合約持倉(cāng)量較前一交易日增加508手至94193手,IF1307合約持倉(cāng)量較上一交易日增加1103手至15849手。中金所公布的前20名會(huì)員持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示,IF1306前20多空分別增倉(cāng)1823手和1424手至65138手和77197手,凈空持倉(cāng)較上一交易日減少412手至12059手;IF1307前20名會(huì)員多空分別增倉(cāng)915手和1263手至12817手和15507手,當(dāng)月、下月和下季合約凈空持倉(cāng)累計(jì)為17846手,增加241手。期指總持倉(cāng)攀升至13手之上高位,顯示多空雙方對(duì)后市存在較大的分歧,主力合約IF1306前20名會(huì)員多空雙方均小幅加倉(cāng),其中多頭增倉(cāng)幅度略大于空頭,凈空持倉(cāng)維持在近期較低水平,市場(chǎng)做空動(dòng)能得到進(jìn)一步的釋放。
“現(xiàn)貨與期貨”這對(duì)矛盾統(tǒng)一體中，現(xiàn)貨是矛盾的主要方面。期貨源于現(xiàn)貨并對(duì)現(xiàn)貨有一定的反作用——熊市中主要體現(xiàn)為減壓、緩沖，股指期貨持倉(cāng)數(shù)據(jù)而歸根結(jié)底是現(xiàn)貨價(jià)格決定期貨價(jià)格。
     期貨與現(xiàn)貨行情走勢(shì)究竟存在何種關(guān)系？長(zhǎng)期以來(lái)眾說(shuō)紛紜。物價(jià)上漲，往往被疑為商品期貨多頭爆炒；股市下跌，也常常歸咎于股指期貨空頭行情。本文試從以下方面探討股指期貨與股市大盤走勢(shì)間的辯證關(guān)系。
股指期貨與滬深300指數(shù)擬合度達(dá)99.66%。大量數(shù)據(jù)表明，日內(nèi)盤中漲跌，期指常常比滬深300指數(shù)或上證綜指提前一兩分鐘。股指期貨持倉(cāng)數(shù)據(jù)但據(jù)此判定“期指帶動(dòng)股市”未免形而上學(xué)。市場(chǎng)調(diào)查顯示，絕大多數(shù)股民出手前并不先看股指期貨的臉色，而幾乎所有股指期貨投資者都隨時(shí)緊盯著滬深300指數(shù)及整個(gè)A股大盤的一舉一動(dòng)。即使參考期指走勢(shì)的股民，也不可能在期指拐點(diǎn)后一兩分鐘內(nèi)完成相應(yīng)操作并顯示于盤面。
   股指期貨歸根到底，基本面、政策面、資金面影響著期指與股市大盤，但并非機(jī)械地表現(xiàn)為“先影響甲，甲再影響乙”。由于T+0、雙向交易、杠桿機(jī)制、行情顯示刷新間隔短等特點(diǎn)，期市反應(yīng)速度往往優(yōu)于股市，導(dǎo)致了“期指帶動(dòng)股市”的錯(cuò)覺(jué)。但此錯(cuò)覺(jué)通常出于股市暴跌后“找替罪羊”心理，股市上漲則不會(huì)歸于股指期貨“當(dāng)領(lǐng)頭羊”的作用。這在商品市場(chǎng)恰恰相反——物價(jià)下跌也不會(huì)歸于商品期貨的功效。
    股指期貨上市以來(lái)，逐步對(duì)機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)放，股指期貨持倉(cāng)數(shù)據(jù)目前參與股指期貨市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，除了一般法人外，私募基金、基金公司的專戶產(chǎn)品和券商自營(yíng)已經(jīng)部門參與到市場(chǎng)中，同時(shí)公募基金、陽(yáng)光私募和QFII也將逐步參與市場(chǎng)。同時(shí)，股指期貨市場(chǎng)逐步分化，對(duì)期貨公司的持倉(cāng)產(chǎn)生了積極的影響，尤其是對(duì)券商控股的期貨公司而言，在成交量和持倉(cāng)量方面已經(jīng)產(chǎn)生了非常明顯的作用。從目前期貨公司的成交、持倉(cāng)來(lái)看，前20名基本被券商控股的期貨公司把持，而傳統(tǒng)的期貨公司，唯有中期、南華、永安等少數(shù)期貨公司榜上有名，但很少能排進(jìn)前五。
    所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、股指期貨持倉(cāng)數(shù)據(jù)規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，對(duì)期貨合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個(gè)金融工具，如外匯、債券，還可以是某個(gè)金融指標(biāo)，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。期貨交易是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。期貨交易是商品生產(chǎn)者為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從現(xiàn)貨交易中的遠(yuǎn)期合同交易發(fā)展而來(lái)的。在遠(yuǎn)期合同交易中，交易者集中到商品交易場(chǎng)所交流市場(chǎng)行情，尋找交易伙伴，通過(guò)拍賣或雙方協(xié)商的方式來(lái)簽訂遠(yuǎn)期合同，交易雙方以實(shí)物交割來(lái)了