應(yīng)用比率主要公式有什么

在雷亞的著作問世幾年后，艾略特本人首先實(shí)現(xiàn)了比率分析的應(yīng)用。他注意到，應(yīng)用比率1921年至1926年的DJIA點(diǎn)數(shù)——包含第一浪至第三浪，是1926年至1928年（按艾略特的說法，1928年才是牛市的正統(tǒng)頂部）的第五浪的點(diǎn)數(shù)的61.8%。恰好相同的比率關(guān)系又出現(xiàn)在了1932年至1937年的五浪上升中。

在《銀行信用分析家》1957年的《艾略特波浪副刊》（Elliott WaveSupplement）中，漢密爾頓·博爾頓根據(jù)對典型波浪行為的預(yù)期，給出了這個(gè)價(jià)格預(yù)測：看來，如果市場沿著正統(tǒng)的趨勢線再鞏固一年左右，那么積聚起來的能量將很可能會使大浪V蔚為壯觀，這種能量會在一個(gè)大投機(jī)浪中，在20世紀(jì)60年代初把DJIA帶到1000點(diǎn)或更高。

然后，在《艾略特波浪理論：一份審慎的評價(jià)》中，漢密爾頓·博爾頓在認(rèn)真思考艾略特引用的各種例子時(shí)說：如果1949年的市場至今仍遵循這個(gè)公式，那么1949年至1956年的上升行情（就DJIA而言的361點(diǎn)），應(yīng)當(dāng)在1957年的最低點(diǎn)416點(diǎn)加上583點(diǎn)（361點(diǎn)的161.8%），或者說總共DJIA的999點(diǎn)時(shí)結(jié)束。要不然，416點(diǎn)加上361點(diǎn)將會是DJIA的777點(diǎn)。后來，在撰寫1964年的《艾略特波浪副刊》時(shí)，博爾頓推斷出：既然我們現(xiàn)在已經(jīng)遠(yuǎn)超777點(diǎn)的位置，那么看樣子平均指數(shù)的1000點(diǎn)會是我們的下一個(gè)目標(biāo)位。1966年的事實(shí)證明，這些話是股票市場歷史上最準(zhǔn)確的預(yù)言，2月9日下午3點(diǎn)的60分鐘讀數(shù)，記錄下了最高點(diǎn)995.82點(diǎn)（“日內(nèi)”最高點(diǎn)是1001.11點(diǎn)）。所以，在應(yīng)用比率事情發(fā)生6年前，博爾頓的預(yù)測只差了3.18個(gè)DJIA點(diǎn)，誤差不到1%的1/3。雖有這個(gè)好兆頭，但波浪形態(tài)分析必須優(yōu)于比例關(guān)系作用才是博爾頓的看法，這與我們的一致。事實(shí)上，在進(jìn)行比率分析時(shí)，誰都需要理解并應(yīng)用艾略特理論的數(shù)浪法和標(biāo)記法，以判定首先該從哪一點(diǎn)開始算起絕對必要。基于正統(tǒng)模式終點(diǎn)高度的波浪長度間的比率才可靠；而那些基于非正統(tǒng)的極端價(jià)格的比率通常不可靠。比率分析在浪級較小的波浪中也有價(jià)值。1976年夏，小羅伯特·R.普萊切特在給美林證券撰寫的一份公開報(bào)告中識別出，當(dāng)時(shí)正在演化的第四浪是少見的擴(kuò)散三角形，而且在10月，他用1.618倍的比率確定，這個(gè)為期8個(gè)月的調(diào)整模式的預(yù)期最低點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)是道指的922點(diǎn)。5周后，這個(gè)最低點(diǎn)出現(xiàn)在11月11日11時(shí)的920.63點(diǎn)，它發(fā)動(dòng)了年終的第五浪上升行情。1977年10月，普萊切特先生提前五個(gè)月計(jì)算出，1978年的重要底部很可能在“744點(diǎn)或稍低”的位置。1978年3月1日11時(shí)，道指剛好在740.30點(diǎn)記錄下了它的最低點(diǎn)。在這個(gè)底部形成兩周后，普萊切特發(fā)表的一份跟蹤報(bào)告，再次確認(rèn)740點(diǎn)位置的重要性，該報(bào)告指出：……就道指而言，740點(diǎn)的區(qū)域使1977年至1978年的調(diào)整浪正好是從1974年上漲至1976年的整個(gè)牛市長度的0.618倍。在數(shù)學(xué)上，我們可以說1022-（1022-572）×0.618=744點(diǎn)[或者采用12月31日的正統(tǒng)最高點(diǎn)，1005-（1005-572）×0.618=737點(diǎn)]。第二，740點(diǎn)的區(qū)域使1977年至1978年的調(diào)整浪，正好是前一個(gè)1975年7月至10月的調(diào)整浪長度的2.618倍，因此1005-（885-784）×2.618=742點(diǎn)。第三，就下跌行情的內(nèi)部波浪分量的目標(biāo)而言，我們發(fā)現(xiàn)如果浪C在746點(diǎn)觸底，那么浪C的長度等于浪A長度的2.618倍。甚至像在1977年4月的報(bào)告中研究的各種波浪因素，也將740點(diǎn)作為一個(gè)可能的轉(zhuǎn)折位。所以，在這個(gè)交會點(diǎn)，波浪數(shù)是有說服力的，市場好像正在平靜下來，而根據(jù)循環(huán)浪級牛市的論點(diǎn)，最后應(yīng)用比率一個(gè)可接受的斐波那契目標(biāo)位，也已經(jīng)在3月1日的740.30點(diǎn)到達(dá)。正是在這種時(shí)候，從艾略特理論的角度看，市場肯定是“要么筑底，要么破底”。