波動形態(tài)結構分析

現(xiàn)實世界的股票市場中總會出現(xiàn)比教科書上復雜的波動形態(tài)，這就需要對本書所涉及的定理進行盡可能的融會貫通才能判斷趨勢運行的方向。波動形態(tài)市場的走勢本身就是個概率選擇的問題，我們應當用排除法來剔除那些出現(xiàn)概率過小的選項，最終波動形態(tài)留下出現(xiàn)概率最大的選項。本章將會探討一些本身不是形態(tài)規(guī)則，但卻在形態(tài)判斷上有著重要作用的定理。研究波浪理論的人常常聽到“千人千浪”這句話，意思是艾略特波浪理論并不能去預測股市。我在原則上是同意這句話的，因為僅僅依照艾略特波浪理論，確實不足以預測股市。

但是，波浪理論對于社會科學領域規(guī)律的開創(chuàng)功不可沒，我們站在其開創(chuàng)波浪理論的半個多世紀之后再去懷疑其理論的缺陷毫無意義，而是應當發(fā)展以股市形態(tài)研究為基礎的波浪理論，彌補現(xiàn)有理論的缺陷和不足。有些讀者可能會問，經(jīng)濟基本面、企業(yè)基本面的研究難道不重要嗎？僅僅憑借波動形態(tài)就能預測股市？事實上，用GDP、PMI、CPI等經(jīng)濟指標預測股市指數(shù)的學者不計其數(shù)，但都無法得到令人滿意的結果。這是因為外部環(huán)境變量的無窮無盡、無法全面觀測，導致我們用傳統(tǒng)統(tǒng)計學的研究方式根本無從下手。我對股市形態(tài)研究的定位是，股市波動形態(tài)包含了所有經(jīng)濟活動的一切信息，這些信息匯總后成為一個無法定量觀測的隱變量作用于股市，研究形態(tài)并不是完全不關注基本面數(shù)據(jù)，恰恰相反，經(jīng)濟環(huán)境、波動形態(tài)貨幣動向是推動股市漲跌的根本原因。