證券投資基金基本分配方式分析

證券投資基金利潤是指基金在一定會計期間的經營成果。利潤（收益）包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失等，也被稱為“基金收益”。證券投資基金在獲取投資收入扣除費用后，須將利潤分配給受益人。

基金利潤分配通常有兩種方式：一是分配現(xiàn)金，這是最普遍的分配方式；二是分配基金份額，即將應分配的凈利潤折為等額的新的基金份額送給受益人。按照《證券投資基金管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金的收益利潤（收益）分配每年不得少于一次，證券投資基金封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的90%。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。開放式基金的基金合同應當約定每年基金利潤（收益）分配的最多次數(shù)和基金利潤收益分配的最低比例。開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉換為基金份額兩種。根據規(guī)定，基金利潤收益分配應當采用現(xiàn)金方式。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤（收益）按照基金合同有關基金份額申購的約定轉為基金份額；基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應當支付現(xiàn)金。

貨幣市場基金的份額凈值固定在1元人民幣，對貨幣市場基金的利潤（收益）分配，中國證監(jiān)會有專門的規(guī)定�！敦泿攀袌龌�金管理暫行規(guī)定》第9條規(guī)定：“對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配。”2005年3月25日中國證監(jiān)會下發(fā)的《關于貨幣市場基金投資等相關問題的通知》規(guī)定：“當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益。”具體而言，貨幣市場基金每周五進行分配時，證券投資基金將同時分配周六和周日的利潤（收益）；每周一至周四進行利潤（收益）分配時，則僅對當日利潤（收益）進行分配。投資者于周五申購或轉換轉入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤；投資者于周五贖回或轉換轉出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。