證券市場監(jiān)管的什么相對比較靈活？證券市場監(jiān)管的意義

  各國的證券市場監(jiān)管制度都在不同程度上受到本國證券法律制度的制約和影響。證券市場監(jiān)管不同的證券法律制度體系創(chuàng)造出不同的證券市場監(jiān)管體制，證券市場監(jiān)管使證券市場管理方式存在著明顯的差異。

  證券市場監(jiān)管以集中立法為特點的美國證券市場，證券市場監(jiān)管有完整的法律管理體制，建立了由聯(lián)邦、州及證券自律組織所組成的既統(tǒng)一又相對證券市場監(jiān)管獨立的證券市場監(jiān)管體系。其證券監(jiān)管主體為美國證券交易委員會（SEC），負責(zé)全面監(jiān)管美國證券市場。證券市場監(jiān)管作為中央銀行的美聯(lián)儲只是通過公開市場操作等手段引導(dǎo)證券市場。

  美國的證券監(jiān)管機構(gòu)主要由兩級機構(gòu)組成，第一級是聯(lián)邦證券交易委員會，第二級是證券交易所和全國證券交易商協(xié)會。傳統(tǒng)上，證券市場監(jiān)管以自我管理為特點的英國證券市場監(jiān)管制度則是以證券交易所的自律監(jiān)管為核心，證券交易所是英國實施證券市場監(jiān)管的重要力量。面對飛速發(fā)展的金融市場和層出不窮的新問題、新局面，1997年金融服務(wù)局的成立和2000年《金融服務(wù)和市場法》的頒布，奠定了英國集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管模式，強化了全面監(jiān)管和集中立法。我國的證券監(jiān)管體制屬于較為典型的政府主導(dǎo)型監(jiān)管體制，強調(diào)自上而下的集中、統(tǒng)一監(jiān)管。中國證監(jiān)會為國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位，證券市場監(jiān)管依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場，維護證券期貨市場秩序，保障其合法運行。中國證監(jiān)會在省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市設(shè)立36個證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處。依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，中國證監(jiān)會在對證券市場實施監(jiān)督管理中履行下列職責(zé)：（1）研究和擬訂證券期貨市場的方針政策、發(fā)展規(guī)劃；起草證券期貨市場的有關(guān)法律、法規(guī)，提出制定和修改的建議；制定有關(guān)證券期貨市場監(jiān)管的規(guī)章、規(guī)則和辦法。（2）垂直領(lǐng)導(dǎo)全國證券期貨監(jiān)管機構(gòu)，對證券期貨市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)管；管理有關(guān)證券公司的領(lǐng)導(dǎo)班子和領(lǐng)導(dǎo)成員。（3）監(jiān)管股票、可轉(zhuǎn)換債券、證券公司債券和國務(wù)院確定由證監(jiān)會負責(zé)的債券及其他證券的發(fā)行、上市、交易、托管和結(jié)算；監(jiān)管證券投資基金活動；批準企業(yè)債券的上市；監(jiān)管上市國債和企業(yè)債券的交易活動。（4）監(jiān)管上市公司及其按法律法規(guī)必須履行有關(guān)義務(wù)的股東的證券市場行為。（5）監(jiān)管境內(nèi)期貨合約的上市、交易和結(jié)算；按規(guī)定監(jiān)管境內(nèi)機構(gòu)從事境外期貨業(yè)務(wù)。（6）管理證券期貨交易所；按規(guī)定管理證券期貨交易所的高級管理人員；歸口管理證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會。（7）監(jiān)管證券期貨經(jīng)營機構(gòu)、證券投資基金管理公司、證券登記結(jié)算公司、期貨結(jié)算機構(gòu)、證券期貨投資咨詢機構(gòu)、證券資信評級機構(gòu)；審批基金托管機構(gòu)的資格并監(jiān)管其基金托管業(yè)務(wù)；制定有關(guān)機構(gòu)高級管理人員任職資格的管理辦法并組織實施；證券市場監(jiān)管指導(dǎo)中國證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會開展證券期貨從業(yè)人員資格管理工作。（8）監(jiān)管境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外發(fā)行股票、上市以及在境外上市的公司到境外發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券；監(jiān)管境內(nèi)證券、期貨經(jīng)營機構(gòu)到境外設(shè)立證券、期貨機構(gòu)；監(jiān)管境外機構(gòu)到境內(nèi)設(shè)立證券、期貨機構(gòu)、從事證券、期貨業(yè)務(wù)。（9）監(jiān)管證券期貨信息傳播活動，負責(zé)證券期貨市場的統(tǒng)計與信息資源管理。（10）證券市場監(jiān)管會同有關(guān)部門審批會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)及其成員從事證券期貨中介業(yè)務(wù)的資格，并監(jiān)管律師事務(wù)所、律師及有資格的會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)及其成員從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的活動。（11）證券市場監(jiān)管依法對證券期貨違法違規(guī)行為進行調(diào)查、處罰。（12）歸口管理證券期貨行業(yè)的對外交往和國際合作事務(wù)。（13）承辦國務(wù)院交辦的其他事項。