資金運用管理辦法

日本早期對金融經(jīng)營活動適合性的規(guī)定只限于金融行政監(jiān)管及公司內(nèi)部治理的需要。例如，資金日本《銀行法施行規(guī)則》第13條之7有關(guān)銀行內(nèi)部治理的規(guī)則規(guī)定，“銀行在經(jīng)營業(yè)務(wù)的內(nèi)容及方法上，應(yīng)當(dāng)根據(jù)顧客的知識、經(jīng)驗、財產(chǎn)狀況以及交易目的等情況，在資金內(nèi)部治理機制中設(shè)置重要事項說明規(guī)則等各類措施（包括書面交付、對交易內(nèi)容和風(fēng)險的說明、犯罪防止措施等措施），并加強對員工培訓(xùn)，以確保經(jīng)營活動的健全和適當(dāng)進行”。而資金有關(guān)金融機構(gòu)勸誘行為的適合性原則是在證券立法當(dāng)中才真正開始出現(xiàn)的。1992年，日本國會修訂《證券交易法》，其54條1項1號明確規(guī)定，證券公司在從事證券或衍生品買賣或受委托進行買賣時，不得勸誘顧客從事與其知識、經(jīng)驗、財產(chǎn)狀況并不適當(dāng)?shù)慕灰谆顒�。證券公司出現(xiàn)上述損害投資者利益的行為時，大藏大臣有權(quán)命令其變更該業(yè)務(wù)方法、全部或部分停業(yè)。20世紀(jì)90年代以來的日本金融“大爆炸”改革催生了大量新型的投資類金融商品，而該領(lǐng)域也是消費者受到不當(dāng)勸誘行為侵害最為頻繁的地方。金融機構(gòu)利用消費者對新事物的知之甚少大肆推銷和勸誘其購買和參與交易，引發(fā)了大量糾紛。

日本金融市場上違反適合性原則的有價證券損害賠償請求之訴，自1994年以來數(shù)量急劇上升。涉案的證券種類不僅包括股票、投資信托、公司債券等基礎(chǔ)商品，資金權(quán)證、期權(quán)等金融衍生品也多有涉及，受害者則集中于50至70歲之間的女性消費者。

隨著金融“大爆炸”改革的深化，日本金融立法中大量行政監(jiān)管規(guī)則也被民事規(guī)則所取代，同時司法實踐的困境和突破大大推動了金融立法改革的進程，資金適合性規(guī)則也開始從行政監(jiān)管規(guī)則轉(zhuǎn)向民事行為規(guī)范。2001年施行的日本《金融商品銷售法》，立法者首次開始考慮金融消費者的維權(quán)訴求，統(tǒng)一規(guī)定了金融機構(gòu)從事存款、證券、保險等所有種類的金融商品的勸誘和銷售行為規(guī)則及其民事法律責(zé)任。就適合性原則而言，《金融商品銷售法》設(shè)定了兩項規(guī)則，其一是適當(dāng)勸誘的努力義務(wù)，資金其二是勸誘方針的制定和公示義務(wù)。資金該法第8條規(guī)定了金融機構(gòu)確保勸誘適合性的努力義務(wù)，即“金融商品銷售業(yè)者必須致力于確保與金融商品銷售有關(guān)的勸誘行為的適當(dāng)性”。金融機構(gòu)除了在銷售過程中應(yīng)當(dāng)遵循適合性原則以外，在制定和公示勸誘方針時也應(yīng)當(dāng)貫徹適合性要求。根據(jù)該法第9條的規(guī)定，金融商品銷售者在實施勸誘行為之前，必須制定勸誘方針并在事先予以公開。資金該勸誘方針應(yīng)當(dāng)包括以下事項：（1）根據(jù)勸誘對象的知識、經(jīng)驗、財產(chǎn)狀況以及締約該項金融商品銷售合同的目的應(yīng)當(dāng)予以考慮的事項；（2）針對勸誘對象的勸誘方法以及勸誘的時間段；（3）其他為確保勸誘的適合性應(yīng)當(dāng)考慮的事項。