看跌期權(quán)看漲期權(quán)

    看跌期權(quán)看漲期權(quán),看跌期權(quán)名詞解釋對(duì)看漲期權(quán)多頭而言，如果股票價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格。此時(shí)執(zhí)行期權(quán)會(huì)有凈虧損，此時(shí)的期權(quán)被叫作“虛值期權(quán)”(out of the money)。從點(diǎn)x越向左，虛值的程度越深，期權(quán)在到期日有價(jià)值的可能性越小。如果股票價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)，看漲期權(quán)此時(shí)執(zhí)行期權(quán)會(huì)減少損失或有凈利潤(rùn)，這時(shí)的期權(quán)才有實(shí)際價(jià)值，因此被稱作“實(shí)值期權(quán)”(in the money)。如果當(dāng)前的股價(jià)等于期權(quán)執(zhí)行價(jià)，看漲期權(quán)這時(shí)期權(quán)被稱為“兩平期權(quán)”

    由于看漲期權(quán)在將來某一時(shí)間執(zhí)行，看漲期權(quán)則其報(bào)益為執(zhí)行時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格的差順.所以當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格七升時(shí).粉漲期權(quán)的價(jià)值上升.當(dāng)執(zhí)行價(jià)格上升時(shí)，看漲期權(quán)的價(jià)值下降.對(duì)于粉跌期權(quán)來說，看漲期權(quán)其扭益為執(zhí)行價(jià)格與執(zhí)行時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格的差頗，因此粉跌期權(quán)的行為剛好與肴漲期權(quán)相反。

    當(dāng)期權(quán)的有效期限姍加時(shí)，看漲期權(quán)美式看跌期權(quán)和a漲期權(quán)的價(jià)優(yōu)都會(huì)琳加�？礉q期權(quán)考慮其他條件相同只有到期日不同的兩個(gè)期權(quán)A,B,設(shè)A的有效期長(zhǎng)于B.則A的執(zhí)行機(jī)會(huì)不僅包含了B的所有執(zhí)行機(jī)會(huì)，還包括了B有效期外的執(zhí)行機(jī)會(huì).因此，看漲期權(quán)有效期長(zhǎng)的期權(quán)的價(jià)值總是大于或等于有效期短的期權(quán)價(jià)值.

    由于歐式期權(quán)只能在到期口執(zhí)行合約，看漲期權(quán)期限長(zhǎng)的合約不一定包含比期限短的合約更多的執(zhí)行機(jī)會(huì)，所以，看漲期權(quán)隨若有效期限的增加，歐式期權(quán)的價(jià)優(yōu)并不一定增加。