證券投資基金主要投資范圍和運作分析

一、證券投資基金的投資范圍我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金財產(chǎn)應當用于下列投資：第一，上市交易的股票、債券；第二，國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。由此可見，證券投資基金的投資范圍為股票、債券等金融工具。目前，我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、證券投資基金企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。二、證券投資基金的投資限制對證券投資基金進行投資限制，主要是出于以下目的的考慮：①引導基金分散投資，證券投資基金降低風險；②避免基金操縱市場；③發(fā)揮基金引導市場的積極作用。目前，對證券投資基金的限制主要包括對基金投資范圍的限制、投資比例的限制等方面。

按照我國《證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：（1）承銷證券。（2）向他人貸款或者提供擔保。（3）從事承擔無限責任的投資。（4）買賣其他基金份額，但是國務院另有規(guī)定的除外。（5）向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、證券投資基金基金托管人發(fā)行的股票或者債券。（6）買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券。（7）從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當?shù)淖C券交易活動。（8）依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動。

根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》及有關(guān)規(guī)定，基金投資應符合以下有關(guān)方面的規(guī)定：證券投資基金證券投資基金股票基金應有60%以上的資產(chǎn)投資于股票，債券基金應有80%以上的資產(chǎn)投資于債券；貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，不得投資于股票、可轉(zhuǎn)債、剩余期限超過397天的債券、證券投資基金信用等級在AAA級以下的企業(yè)債、國內(nèi)信用等級在AAA級以下的資產(chǎn)支持證券、以定期存款利率為基準利率的浮動利率債券；基金不得投資于有鎖定期但鎖定期不明確的證券。貨幣市場基金、中短債基金不得投資于流通受限證券。封閉式基金投資于流通受限證券的鎖定期不得超過封閉式基金的剩余存續(xù)期；基金投資的資產(chǎn)支持證券必須在全國銀行間債券交易市場或證券交易所交易。