資金管理應用場景建設分析

在實踐操作中如何應用資金管理呢？對此，我將用我的一項交易服務作為例證來進行說明，資金管理應用在其背后體現(xiàn)了資金管理規(guī)則，資金管理應用它廣泛地適用于任何交易方法而不僅僅是該系統(tǒng)。任何隱藏在可盈利方法背后的最基本因素，資金管理應用是它能夠賦予你“競爭優(yōu)勢”。沒有競爭優(yōu)勢它就不可能盈利，資金管理應用如果有人對此有疑問，可以發(fā)電子郵件與我討論。我認為我的方法體系能夠給予我60%～70%的勝率（即競爭優(yōu)勢），而通常的隨機過程一般為50%的勝率。然而50%這個數(shù)據(jù)并不完全確切，因為它忽略了交易成本，但我們將通過假定我的方法能產生55%的勝率來抵消這個因素。

現(xiàn)在把一個資金管理系統(tǒng)應用于該方法之上，讓我們假設某個交易者已做好了最多虧損10000英鎊的準備。一般來說，虧損20%被認為應該離場了，所以我們資金管理應用假設該交易者有50000英鎊的總資產，他做好了最多虧損其中10000英鎊的準備。對于這10000英鎊，我們的資金管理規(guī)則是每筆交易最多虧損不應該超過10%（即1000英鎊），而這相當于資金管理應用持有單份FTSE期貨合約漲跌100個點，或者持有雙份合約漲跌50個點。如果采用上述方法，那么就意味著我們必須連續(xù)經(jīng)受10次虧損交易，即虧損10000英鎊（總交易資金50000英鎊的20%）才會被淘汰出局。因此，如果我們擁有之前所預期的55%的勝率，那么來看一看發(fā)生10次連續(xù)虧損交易的概率。這個概率是45%（失敗率，即100%減去55%的勝率）的10次方，得到的結果是0.035%，也就是在10000次交易中出現(xiàn)3.5次。45%的失敗率也表明，我們有10%的概率會出現(xiàn)連續(xù)3次虧損，4%的概率會出現(xiàn)連續(xù)4次虧損，2%的概率會出現(xiàn)連續(xù)5次虧損。資金管理應用這些概率都是有意義的，并且能夠從中知道如何監(jiān)測我們的方法以確保原先的假設正確。如果能夠做到這樣，就比較容易取得進步并建立起對自己方法的信心。對有些人來說，100個點的止損價幅似乎偏大，但有其他一些方法可以降低資金風險。你將會注意到，1/5總資金的10%等于總資金的2%。我個人認為，任何一筆交易可以冒的風險不應該超過總資金的2%。