股票成交量特征分析

一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)莊家尚未準(zhǔn)備拉升股價(jià)時(shí)，股價(jià)的表現(xiàn)往往很沉悶，成交量的變化也很小，此時(shí)研究成交量沒(méi)有實(shí)際意義，股票成交量也不好斷定莊家的意圖。但是，一旦莊家放量拉升股價(jià)，莊家的行蹤就會(huì)暴露，此時(shí)研究成交量的變化就具有非常重要的實(shí)際意義。這時(shí)，如果能夠準(zhǔn)確地捕捉到莊家的洗盤跡象，并果斷介入，往往能在較短的時(shí)間內(nèi)獲取非常理想的收益。由于莊家的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動(dòng)下變得活躍起來(lái)，出現(xiàn)了價(jià)升量增的態(tài)勢(shì)。然后，莊家為了給以后的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤清洗出去。洗盤操作在K線圖上表現(xiàn)為陰陽(yáng)相間的橫盤震蕩（或股價(jià)向下運(yùn)行），K線形態(tài)往往成明顯的“頭部形態(tài)”。

在莊家洗盤階段，股票成交量K線組合中陰線的數(shù)量明顯偏多，每根陰線伴有較大的成交量，看起來(lái)好像是莊家在出貨。其實(shí)仔細(xì)觀察一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)出現(xiàn)下跌放量時(shí)，股價(jià)很少跌破10日均線，短期均線對(duì)股價(jià)構(gòu)成強(qiáng)大支撐，莊家在低位回補(bǔ)吸籌的跡象明顯。

說(shuō)明單從量能的角度看，股價(jià)已經(jīng)具備大幅上漲的條件。在莊家洗盤時(shí)，成交量柱形會(huì)形成一個(gè)圓弧底的形態(tài)，即在洗盤初期，成交量比較大，這時(shí)由于剛開始洗盤，持股信心不足、小有獲利的散戶都會(huì)快速拋出手中的籌碼，就形成了一個(gè)成交量較大的柱形。隨著這些浮籌被清洗，成交量開始逐步縮小。到洗盤后期，莊家開始在低位補(bǔ)倉(cāng)，成交量又開始放大。洗盤完畢，向上突破時(shí)，一般都伴隨巨大的成交量。如圖6-11所示是西藏天路（600326）在2010年6月至11月的K線圖。在2010年9月中旬至10月初的洗盤過(guò)程中，成交量柱形就形成了這樣一個(gè)圓弧形，這就是洗盤時(shí)成交量的一個(gè)典型形態(tài)。