衡量期權(quán)理論主要指標(biāo)分析

  Rho（ρ，希臘語(yǔ)的第16個(gè)字母）是衡量期權(quán)理論價(jià)值對(duì)于利率變動(dòng)的敏感性，衡量期權(quán)理論即市場(chǎng)利率每升跌1%對(duì)權(quán)利金的影響，是衡量期權(quán)理論計(jì)量利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。衡量期權(quán)理論對(duì)于深虛值期權(quán)，Rho值接近0，而虛值期權(quán)會(huì)比深虛值期權(quán)高。實(shí)值期權(quán)的Rho＞平值期權(quán)＞虛值期權(quán)。

  在理論衡量期權(quán)理論對(duì)于深虛值期權(quán)，Rho值接近0，而虛值期權(quán)會(huì)比深虛值期權(quán)高。實(shí)值期權(quán)的Rho＞平值期權(quán)＞虛值期權(quán)。定價(jià)模型中，利率變動(dòng)雖然會(huì)影響期權(quán)的理論價(jià)值，但利率是定價(jià)變量中最不重要的一項(xiàng)因素。所以，衡量期權(quán)理論相對(duì)于Delta、Gamma、Theta、Vega而言，Rho僅是敬陪末座。事實(shí)上，很少有交易者在意Rho值。不可否認(rèn)，風(fēng)險(xiǎn)分析確實(shí)非常重要。絕大部分交易者之所以在期權(quán)交易中遭受失敗，經(jīng)常是由于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)及管理方法了解不充分。另一方面，有些交易者試圖分析每一種可能的風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，交易者發(fā)現(xiàn)自己幾乎不能擬定任何的交易決策，因?yàn)橹v求完美的分析而陷入癱瘓。這類(lèi)衡量期權(quán)理論交易者過(guò)度憂(yōu)慮風(fēng)險(xiǎn)，不論他們多么了解期權(quán)，還是擔(dān)心交易不能獲利。一旦交易者進(jìn)場(chǎng)，就必須承擔(dān)某種程度的風(fēng)險(xiǎn)。雖然交易者可以借著這些Delta、Gamma、Theta、Vega值等數(shù)據(jù)來(lái)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，但衡量期權(quán)理論風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)因此而消失。對(duì)于明智的交易者而言，這些數(shù)據(jù)可以幫助他預(yù)先做成一項(xiàng)決策：哪些風(fēng)險(xiǎn)可以接受，哪些不能。