0,不同的是,在確定事件a, b帶來(lái)的效用u(a), u(b)相同的情況下,不定事件G(a, b:a)的效用不同的信息">
<th id="sd2l8"></th>
      <strong id="sd2l8"><form id="sd2l8"></form></strong>
    1. <del id="sd2l8"><form id="sd2l8"></form></del>

        <var id="sd2l8"></var>
        1. 風(fēng)險(xiǎn)升水在投資市場(chǎng)中是什么意思

          日期:2023-01-30 15:53:08 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)
             一個(gè)效用函數(shù)只對(duì)特定投資者有效.我們不可能將兩個(gè)人之間的效用函數(shù)相比較,例如,我們分別給兩個(gè)人1000元,這兩個(gè)人都會(huì)由于財(cái)富的增加而覺得快樂(lè),但難以判斷誰(shuí)的快樂(lè)增加得更多一些.如果不同人之間的效用可以比較,我們可以通過(guò)將每個(gè)人的效用函數(shù)相加得到一個(gè)社會(huì)效用函數(shù),再將財(cái)富進(jìn)行重新分配
          就可得到財(cái)富的最優(yōu)配置.
          2.3.2風(fēng)臉態(tài)度的分類與Markowitz風(fēng)險(xiǎn)升水
             首先我們分析三類效用函數(shù),它們的共性是財(cái)富W(或商品.的數(shù)量)越多,效用越大,即效用函數(shù)的- -階導(dǎo)數(shù)u'(W)>0,不同的是,在確定事件a, b帶來(lái)的效用u(a), u(b)相同的情況下,不定事件G(a, b:a)的效用不同. 注意到u(G[a, b:a])= E[u(W)] = au(a)+(1- a)u(b),如果u滿足u(G[a, b:a])> u(aa +(1 - a)b),或者說(shuō)E[u(W)]> uE(W)].則稱具有這類效用函數(shù)型的投資者為風(fēng)險(xiǎn)愛好者;如果E[u(W)]= u[E(W)],則稱這類投資者為風(fēng)險(xiǎn)中性者;如果E[u(W)]< u[E(W)],則稱這類投資者為風(fēng)險(xiǎn)回避者.
             一個(gè)常用來(lái)擬合投資者效用的函數(shù)是對(duì)數(shù)效用函數(shù)u(W) =InW.在這個(gè)效用函數(shù)下,對(duì)于不定事件G(5, 30:0. 8),即投資者有80%的概率得到5元,20%的概率得到30元.我們可以求出它的期望效用函數(shù):E[u(W)] = 0. 8u(5) + 0.2u(30)= 1. 97(元). 不定事件的期望值為E[W]=0.8X5+0.2X30= 10(元),因此不定事件的期望的效用為u[E(W)] = u(10) = 2. 30.
             所以E[u(W)] < u[E(W)],即具有對(duì)數(shù)效用型的投資者是風(fēng)險(xiǎn)回避者.從效用函數(shù)的圖形我們也可判定投資者的風(fēng)險(xiǎn)類型,如果圖形是嚴(yán)格凹的,則為風(fēng)險(xiǎn)回避者;如果圖形是線性的,則為風(fēng)險(xiǎn)中性者;如果圖形是嚴(yán)格凸的,則為風(fēng)險(xiǎn)愛好者.
          • 風(fēng)險(xiǎn)升水有哪些有效的測(cè)定方法
          • 風(fēng)險(xiǎn)升水的Pratt-Arrow測(cè)量方法.給定不定事件后,。是一個(gè)正的常數(shù),風(fēng)險(xiǎn)升水取決于-u"(W)/u'(W), 我們定義一u" (W)/u' (W )為絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)回避態(tài)度ARA(absolute risk aver-sion),顯然ARA與投資者的財(cái)富狀態(tài)有關(guān)......
          • 關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)升水是怎么計(jì)算的案例一
          • 風(fēng)險(xiǎn)升水的計(jì)算方法(又稱為Markowitz風(fēng)險(xiǎn)升水).如果有一家保險(xiǎn)公司可以幫助某具有對(duì)數(shù)效用函數(shù)型的投資者能確定地得到10元,并且所需要的保費(fèi)小于2.83元.那么該投資者會(huì)去投保.因此.......
          • 風(fēng)險(xiǎn)升水在投資市場(chǎng)中是什么意思
          • 首先我們分析三類效用函數(shù),它們的共性是財(cái)富W(或商品.的數(shù)量)越多,效用越大,即效用函數(shù)的- -階導(dǎo)數(shù)u'(W)>0,不同的是,在確定事件a, b帶來(lái)的效用u(a), u(b)相同的情況下,不定事件G(a, b:a)的效用不同......
          • 股票風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)
          • 首先要搞清楚什么是股市的風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)風(fēng)險(xiǎn),股票風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)前面可以帶上不同的限定詞以定性,如政策風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)流通風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等,但股票風(fēng)險(xiǎn)站在純技術(shù)的角度,一切風(fēng)險(xiǎn)都必然體現(xiàn)在股價(jià)的走勢(shì)上,所有的風(fēng)險(xiǎn),歸根結(jié)底,最終都反映為股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。......
          • 股票風(fēng)險(xiǎn)水平調(diào)整
          • 也許有些人認(rèn)為我所使用的策略過(guò)于激進(jìn),股票風(fēng)險(xiǎn)水平調(diào)整同時(shí)或許還有人可能認(rèn)為它的年化收益率不夠高。對(duì)于這兩種考慮,我們有一種非常簡(jiǎn)單的解決之道。股票風(fēng)險(xiǎn)還記得我們?cè)趥}(cāng)位控制的公式中有一個(gè)被稱為“風(fēng)險(xiǎn)因子”的變量嗎?如果想增加或者減少整個(gè)策略的風(fēng)險(xiǎn)水平......
          關(guān)于我們 | 商務(wù)合作 | 聯(lián)系投稿 | 聯(lián)系刪稿 | 合作伙伴 | 法律聲明 | 網(wǎng)站地圖
          亚洲日韩国产成网在线观看,国产在线观看天天,欧美日韩国产免费一区二区三区,国产自产21区视频一区 精品国产拍国产天天人 久久国产精品久久精品国产
          <th id="sd2l8"></th>
              <strong id="sd2l8"><form id="sd2l8"></form></strong>
            1. <del id="sd2l8"><form id="sd2l8"></form></del>

                <var id="sd2l8"></var>