并購融資的基本概念及分類

日期：2023-01-31 14:17:26 來源：互聯(lián)網(wǎng)

并購融資是指并購方企業(yè)為了兼并合并或控股收購被并購方企業(yè)而進行的融通資金的活動。并購融資是并購業(yè)務中最重要的4個環(huán)節(jié)，是并購業(yè)務的核心內(nèi)容。本章簡要介紹企業(yè)并購的含義、企業(yè)并購的分類、企業(yè)并購的理論以及并購融資的基本概念。

企業(yè)并購及其分類企業(yè)并購是指企業(yè)的兼并和收購。兼并與收購各有特點，有聯(lián)系也有區(qū)別，人們常連用一起，簡稱并購。

企業(yè)并購的含義

企業(yè)并購(Merger & Acqusition, 簡稱為M&A)是企業(yè)兼并和收購的總稱。

1.兼并(Merger)。兼并或稱合并是指并購方企業(yè)取得被并.購方企業(yè)的全部所有者權益(股權)組成單一經(jīng)濟主體和法律主體的并購活動，主要有兩種方式即吸收合并和新設合并。

(1)吸收合并。吸收合并是指并購方企業(yè)取得被并購方的所有者權益后者即宣告解散。并購方企業(yè)要承擔被并購企業(yè)的債務，但必須通報各債權人，有些債權人要求清償，則必須在完成合并前進行償還。并購方企業(yè)可以用現(xiàn)金、債券或發(fā)行股票的方式來換取被并購企業(yè)的所有者權益。吸收合并的結果，仍然只有一個單一的經(jīng)濟主體和法律主體，因為被并購的企業(yè)已被解散了。

(2) 新設合并。新設合并是指參與合并的企業(yè)各方以自己的所有者權益按一定的比率換取新成立企業(yè)的所有者權益，原來的各企業(yè)都宣告解散。新成立的企業(yè)將接受已解散的各企業(yè)的資產(chǎn)，承擔各企業(yè)的債務，已解散的各企業(yè)的股東，在以原股權按--定的比率換取新成立企業(yè)的股權后，也就成為新企業(yè)的股東。.新設合并的結果仍然是一個單- -的經(jīng)濟主體和法律主體。

證券交易指南相關閱讀

·股票投機在經(jīng)濟發(fā)展中有哪些積極作用？如何2024-04-29
·股票交易一定要有經(jīng)紀人嗎？怎樣才能成為經(jīng)2024-04-29
·證券交易所各類業(yè)務的操作方式有哪些2024-04-29
·影響證券市場價格波動的因素是什么2024-04-29
·交易所的組織有哪些2024-04-29
·股票價格平均數(shù)與股票價格指數(shù)怎么看？2024-04-29
·股票在交易過程中必須過戶嗎2024-04-29
·如何確定股票價格？很復雜嗎2024-04-29
·股份公司發(fā)行股票有什么要求？要求高嗎2024-04-29
·行為金融分析法有哪些優(yōu)缺點2024-04-25
·行為金融分析法有哪些內(nèi)容2024-04-25
·什么是行為金融學？行為金融分析法的概念2024-04-25

管理層收購信托融資方案四:間接收購+過橋貸
管理層收購信托融資方案四:間接收購+過橋貸款+現(xiàn)金分紅，具體操作流程如下: ......

管理層收購信托融資方案三:間接收購+過橋貸
管理層收購信托融資方案三:間接收購+過橋貸款+多期集合資金信托計劃，具體操作流程如下:......

管理層收購信托融資方案二:直接收購+過橋貸
利用目標公司的每年現(xiàn)金分紅償還部分借款本息。借款本息逐年遞減，直至為零。至此，管理層收購信托目的實現(xiàn)，管理層控股目標公司。......

管理層收購信托融資方案一:直接收購+過橋貸
在股價適當?shù)那闆r下，信托投資公司出售一定比例的股權，在不失去控股權的前提下，使股權轉讓收益可以支付當期貸款本息，該管理層收購計劃完成。......

我國管理層收購融資的主要特點，融資渠道單
經(jīng)過20多年的發(fā)展，管理層收購在發(fā)達國家的運作已經(jīng)相當成熟，其融資工具也非常廣泛。與發(fā)達國家的情況不同，我國管理層收購處于起步階段，金融工具在管理層收購中的運用非常有限......